隱含波動率 - 期貨

Belly · 2020-03-28

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我用每週五結算價來計算

先找價平履約價，再取上下1000點來計算

圖一圖二可以發現，月選隱波幾乎沒有Ｕ形

典型的Ｕ形低點通常在價平附近

而台指選我只在週選比較能看到，且低點在價平之上許多

這種形狀的隱波有個小困擾，如果線條形狀不變

put從價外進入價內的過程中，隱波會明顯下降，反之call則是上升

如果行情緩跌，不要買太價外的put

delta和gamma的獲利，除了有theta的消耗，更會被vega吃掉

圖三僅供參考，壽命越短的選擇權越是不準

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