隨機的致富陷阱 - 股票

剛好最近有在看塔雷伯(Taleb)不確定系列「隨機騙局」、「黑天鵝效應」、

「反脆弱」、「不對稱陷阱」這四本書，分享一些想法。

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1.要有趨避風險的概念 一個人的成功可能歸咎於運氣 成功好幾次可能是運氣很好

即使靠著成功率極高的技術 還是會有爆炸的一天

因此作者不是用"機率"來看股市 而是用期望值

寧可小賠 也不要大賠 大概是這樣的概念

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這本書的概念是「事情比我們所想的要隨機」，而不是「一切事情都是隨機」。(註1)

運氣到底佔多大比重？這要看那個行業的隨機性有多重(註2)

書中用比較誇張的例子：(買樂透的)警衛張三 vs 牙醫李四

李四的一生不會有太多變化，即使再重來好幾次，差別也就是在高級住宅區或是偏鄉小鎮

替人鑽牙齒，範圍(包括年薪)相當有限。

但張三的人生如果重來一百萬次，幾乎每一次都會當警衛，

只有一次會贏得新澤西州樂透大獎。

至於其他產業大多是介於兩者之間，

像是交易員、演員、歌手是屬於運氣成分比較重的職業，

這裡並不是說做李奧納多(Leonardo DiCaprio)跟艾倫．沃克(Alan Walker)的成功全憑運

氣，我相信同時期實力相當的演員跟DJ大有人在，

但那些人並沒有演到鐵達尼號或是將歌曲發布在NCS上被全世界聽到的，

所以現在可能在麥當勞炸薯條或是在星巴克泡咖啡。



「如果失敗的成本高的無法承受，那麼某件事情有多常成功一點也不重要。」(註3)

考慮期望值之前，有一個大前提——活下去！

我把書中俄羅斯輪盤的例子稍微修改一下：某個窮極無聊的大亨突發奇想，賭你的所有資

產，有六分之五的機率他會讓你的資產翻倍，剩下的六分之一則是全部歸0。

從期望值的角度來說，這是對你有利的賭局，

但只要輸一次就再也沒機會翻身，這個賭局只會輸一次，而且是最後一次，

所以要跟他賭嗎？


註1：隨機騙局 P28

註2：關於極端世界、平庸世界可以參考「黑天鵝效應」P70

註3：隨機騙局 P52

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2.蒙地卡羅法(這個我還沒很了解不太確定這樣的解釋方法對不對)

就是一個以量取勝的概念

用電腦一直input各種亂數去你的環境裡

再用統計出來的機率 來判定出目標的機率值

像是積分(不太確定做數據的distribution能不能用這種方法)

而作者在書中提到這個方法 應該是能夠改各種參數去模擬市場情形

藉以運算出之後上升或下跌的可能性
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「有了一大群隨機投資人，他們裡面幾乎必然會產生成功紀錄純靠運氣的人。」

「找來數量夠多的猴子，總有一隻可以寫出《奧德賽》(Odyssey)。」


蒙地卡羅法比較有名的應用應該是關於pi的計算(註1)

這裡提到這個方法，並不是要去「預測」上升或下跌的可能性，(註2)

塔雷伯想藉由這個假想實驗去指出，除了「約瀚是天才交易員」的理論之外，

還有不同的解釋存在，方法是製造4096個智障人士，

每個月都讓一半的人去做多台指期、另一半的人去放空台指期，

一個月後會有一半的人留在市場，剩下一半則是打包回家

再下個月還是執行同樣的策略，持續一年，

最後肯定會有一個人「連續12個月」都在台指期賺錢，而且這個人可能是個智障！


註1：蒙地卡羅法求 PI
https://openhome.cc/Gossip/AlgorithmGossip/MathPI.htm

註2：關於「預測」，可以參考「黑天鵝效應」P209—預測之恥

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不確定系列探討的方面很廣，包含金融、交易、科學、數學、物理學、

心理學、醫學、文學、哲學、歷史、政治、法律、教育、生活、宗教、戰爭。

期待這是本探討如何做交易的讀者，可能會很失望而且讀不下去，

但如果當成是一種另類「思考方式」的書，應該會有不少收穫。

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