關於選擇權建倉 - 期貨

※ 引述《coolmancf (大學新鮮人)》之銘言：
: 小弟目前正在研究多空頭價差,
: 想問問各位大家一些經驗問題....
: 1. 大家建立 買權/賣權 多頭/空頭價差的比例多嗎?
: 每個月都會穩穩的吃這塊餅嗎?
: 2. 請問每個月建倉的時間大概都是甚麼時候?
: 是到期日前大概多久會建好倉呢?
: 3. 建好倉之後大家都會擺到履約嗎?
: 還是在到期前看獲利ok就會全部平倉?
: 4. 假設現在指數7000點, 如果預期上漲至7400點,
: 一般來說會怎麼買權多頭價差?
: B73C+S74C(成本較低,達成率較低) 還是 B72C+S73C(成本較高,達成率較高)
其實你已經把答案說出來啦

B73C+S74C 損益平衡點：7339
http://photo.xuite.net/ttsieg2/5430208/2.jpg/sizes/o/
B72C+S73C 損益平衡點：7251
http://photo.xuite.net/ttsieg2/5430208/1.jpg/sizes/o/

這軟體算出來的圖 座標會有點誤差，但是線的曲線應該大致上是對的

從曲線看到，在到期天數還很久時 損益曲線是平的(橘線)=類似期貨 (期貨斜率應該更大)
做對方向時 當然是每天越賺越多，做錯方向也越賠越多
但是越接近結算日，曲線的斜率越大=波動變大

所以你月初的1~29天做對方向賺的越來越多(由橘線升至黃線)
但最後一天暴跌的話，就會快速虧損變負的 (結算時的曲線變綠線)

所以說我覺得做價差不如做期貨，因為期貨的槓桿較易控制 (不隨時間 波動變大)

以目前2月的B72C+S73C來說，delta約=0.1 也就是0.1口小台
但最後一天結算時 以曲線看來 delta約=1 變成了1口小台! 發現問題所在了嗎??

雖然價差單限制了最大獲利與虧損，但是你放了30天的單由賺變賠 應該會很幹!
而且結算日=強制平倉，不能像期貨一樣 換倉等反彈(凹單)

因為價差單一換倉，變成delta又不一樣了

以上個人想法~~~參考一下

去年底的某結算日前大漲2XX點那次 我就是價差單遇到 大賺變大賠!!!

: 以各位經驗來說 哪一個是比較好的組合?
所以就得看機率囉 賺得多當然難達成 沒有誰比較好
B67+S68C 賺的機率超大呀 但只賺50元
: 還得請教各位了!!
: 謝謝

--