關於瑞萬通博東歐債持股 & 基金討論 - 投資

這禮拜都在忙 一直沒時間跟大家回報 瑞萬通博東歐債持股資料與晨星差異太大的問題

不過已經過了一個禮拜晨星的資料還是沒跟新到最新：
http://0rz.tw/hQren

而且根本就是錯的資料時間打11/30 但其實根本是2007年的資料
(由熱心版友詢問所得到的答覆)
不知道到底是什麼問題可以讓他這樣搞 總之我們這邊會再繼續處理
所以還是請大家相信我們的月報
不過我可以先跟大家報告最新的資料 已經不是像12月的月報全都是A以上了
現在有BBB+ 17% 但其他仍都是A以上 目前基金平均信評仍是A

另外如果消息靈通的版友可能知道最近AM股月配息配了1.2% 年化14.4%(幾何為15.3%)
或許會擔心配太高 我在這邊解釋一下 經理人預估東歐債市場今年能帶來超過15%報酬
所以是有機會接下來都月配1.2% 不過瑞萬通博仍會視情況調整
所以不用擔心淨值會一直掉 不過如果市場如經理人所預估的話
可能AM股淨值一年內就不太會有上升的空間
但我認為是有可能會因貨幣升值而帶來較多的報酬

-------------------------------------------------------------
只講這個滿無聊的 分享一下我自己查基金與大盤的長期績效比較

我用晨星的功能查中國股票類別的基金表現發現其中有一檔恆生H股的ETF
短中長期其實這個ETF表現並不好 就連我們家跟隨指數的歐義銳榮中國都比他好
當然主要原因是追隨指數不同 中國基金普遍以MSCI China為主
(有些會是10/40 比如歐義銳榮)
http://www.pixavid.com/l2srr8/
或是大家自己去用晨星 並用五年度化來排序(那個ETF沒有10年)就跟我這張圖一樣
但我覺得晨星這個功能資訊不是很清楚

(以下報酬以美元計價 截至3/30)
我自己查MSCI China 以及 MSCI China 10/40的表現跟基金比較
發現近三年內的表現大部分基金都打敗大盤而且不少 近五年輸
近十年有資料的7檔基金有3檔贏MSCI China的283.27% 這些基金平均是371%
輸的4檔平均為188% 這七檔平均為267.1% 所以看來的確長期"平均"很難打贏基準指標
其中一個原因當然是因為2%左右的總開支率 十年複利下來也很恐怖
就算是號稱跟隨指標的歐義銳榮中國 十年下來跟基準指標的績效也天差地遠
但是短期就跟的很好
就算如此6檔有3檔打贏基準 勝率也有50% 好像也不差
(7擋中只有歐義銳榮是跟MSCI China 10/40)

MSCI China 10/40近十年報酬是740%!
恆生國企帳面上有1000%的報酬!
但近五年的172%卻輸MSCI China、MSCI China 10/40的230%、216%不少
(近五年取任何時點普遍都輸)
所以改天有跟隨MSCI China 10/40的ETF 如果我要"長期"(超過五年不依市況操作)
投資的話應該就會買它了了

但在大中華股票基金情況就很不同
取任何時點大部分基金都比基準MSCI金龍指數(普遍使用的基準指標)好
比如說近十年有資料的13檔基金有11檔績效贏MSCI金龍
13檔平均156.14%贏MSCI金龍的48.81%超過100%

...可能MSCI金龍是很爛的指標

------------------------------------------------------------
其他的市場還沒比較 但我自己推論像新興市場這種容易不效率的市場
其實要打敗大盤的機率不算低
但是像美國這種效率市場 應該就很難打敗大盤



--