關於定期再平衡的頻率 - 理財

我認為是一存錢就全投入比較好

你假設+8%是多頭，-8%是空頭，是個不正確的假設
比如說VTI從2003~2016的年化報酬分別是：

03 04 05 06 07 08 09
30.75% 12.79% 6.31% 15.69% 5.37% -36.98% 28.89%

10 11 12 13 14 15 16
17.42% 0.97% 16.45% 33.45% 12.54% 0.36% 12.83%

平均值11.2% 標準差17.3%
所以以這14年來說，每年報酬10%算是正常的表現
正一個標準差為11+17=28
負一個標準差為11-17=-6
假設股市報酬是常態分佈的話 (要不要相信這個假設看個人)
那有68%的機率會落在-6% ~ 28%
這樣看來，顯然全部投入的勝率高得多

當然每個地區的市場報酬不一樣，但平均值應該都比0大很多
另外碰到08年這種負2個標準差以外的事情，只能事先做好股債配置減少損失了

ps.應該用月報酬或季報酬來看，不過概念上差不多

※ 引述《gundam00 (傻那駕駛中)》之銘言：
: 因為目前是多頭 所以覺得每年存錢後 每季再平衡並投入1/4的金額
: 如此的獲利表現不如 每年存錢後直接全部投入 每季再平衡的獲利表現
: 所以做了個試算表來驗證一下 以每年8%和-8%的成長率作為實驗
: 看來多頭的時候 每年匯錢過去一次投入的績效好
: 空頭的時候 分季投入的績效好
: 不知道有啥盲點沒考慮到嗎？
: Google doc的連結在此： https://goo.gl/ki1GjX

--