關於升息 美債 銀行的關係 - 股票QA

※ 引述《yipi1357 ()》之銘言：
: 先用一個場景 解釋為什麼升息導致銀行倒閉
: 先簡單化 不記入員工薪資 公司各種雜費(水電),...
: ==
: 央行此時利息1%
: 10年期債券每年利息 2% 1張 20元
: S銀行存款每年利息 1.2%
: 銀行存款準備率 10%

基本上概念沒什麼問題

不過補充一下美債利率的算法有點問題

原po提到

=

由於通膨 結果FED 開始升息 將利率拉到 3.5%

導致10年期債券要拉到4%才會有人買

2% => 4% 由於利息意味者債券價格要減半

=

以原po的舉例

10年期債券年利息2% 票面20元 則應該是每年0.4元的利息

如果市場利率上升到4%，此時債券交易價值不是腰斬



為何如此？因為債券有保本特性-->持有10年後會還你票面價值



先假設債券價值下跌一半，例如你10元買到

那麼你每年除了可以領到0.4元利息，到期時還可以領回20元，等於多了10元的利息

如果10年期債券一發售出來就用10元買到

那麼年利率粗略的計算方式，你可以把10元攤到每年，每年多領1元利息

等於每年可以領到1.4元的利息

那麼殖利率=1.4/10=14%

(當然事實上這個不會平均每年發給你，但債的ETF的運作原理就類似了)


不論如何因為債券保本的特性

利率跟票面價值不是單純的反比關係

這也是為什麼債券價格波動性會相對小的原因(至少，比利率波動小得多)

一個顯而易見的例子是

10年債的價格與殖利率的關係(截圖自財經M平方)

https://imgur.com/xivOThf

他們僅有反向的關係，但不是等比例變動的




以上






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人生苦短 勇於追夢

有一種綠 叫追夢綠

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