關於再平衡中債券部位的操作 - 投資

Olga avatar
By Olga
at 2020-05-30T16:07

Table of Contents

我覺得底下的回文有一點誤解我的意思
大家知道美債有其殖利率 殖利率有可能上升 也可能下降 這沒有疑問
但是我說了 當美債殖利率上升 肯定有比美債更高利率的選擇 因為美債的風險最低
所以美債的價格不可能"永遠"往上
(當然 它在現在這個危險的時間 它的價格就會較高 但是它一定會降回的)
美債有兩個最重要的特性就是
1. 它不會"永遠"是你最好的選擇(除非這個世界的投資風險大到已經"永遠"不能投資)
2. 它有面值
只有一種情況 會讓美債失去它的避險價值 就是有更低風險的標的
(正如同現在大部分的投資級債券沒有真正的避險效果 因為只有最低風險的資產可以避險)
那為什麼美債不會一路上揚 一定會淨值下降 就是因為它是最低風險啊
而這個世界上最低風險的東西 它的價格一定是波動的
以前的年代 美債不被認為是最安全的資產時 美債沒有避險效果
所以你用過去的角度來看美債當然會覺得有問題

那你會想問的問題是[美債]不一定安全啊!? 是 我知道 但是我的前提是它最安全

如果你否認了美債的最低風險地位
那不要說什麼美債再平衡了 你應該去選一個更適合的避險標的 而非美債
去找一個可以"大部分時間"跟股市負相關的東西來避險
(如某些時候的黃金甚至是做空期貨之類的方式)

我不認為美債是永遠的避險標的 我是要強調 如果你拿美債來避險
它如果是你的避險工具 你沒有理由在它升值的時候不賣出去
因為[最低風險的資產]它不可能永遠是你最好的選擇
而如果你要拿它來避險 那就應該在他上升的時候來賣它
如果你不知道何時是它上升的時候?就是它超過它5年或十年均值的時候 "分批"賣掉
那你可能會說 它搞不好會一直上升 不會下降啊!? 我無法預知它會不會回來均值以下
No 只要它是"最低風險的資產" 它一定還是會降回來 因為它是最低風險
記住低風險 低利潤 既然它是最低風險 它不可能"永遠"維持高價
否認這一點的人 就是否認它最低風險的角色 如果你否認 那就不該拿它來避險
(美債其實也不是什麼時候都能跟股市負相關就是)

--
Tags: 投資

All Comments

George avatar
By George
at 2020-06-01T17:41
自然投資人當然可以根據狀況,選擇要使用債券還是定存。
https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=r6DR
最後能擠出多少自己評估,小心被市場摩擦吃掉報酬。
Daniel avatar
By Daniel
at 2020-06-05T11:40
其實定存或持有現金也是一種避險的選擇

美股資料庫

William avatar
By William
at 2020-05-28T15:32
嗨 大家午安 因為有投資美股 想問一下大家有自己的資料數據庫嗎? 有沒有什麼推薦的數據資料庫呢? 目前是希望有免費的 像是yahoo財經可以下載基本股價資料 但對於基本面還有其他法人買賣資訊上 就需要自己整理 而且整理起來很花時間 目前是想要訂Eikon 有興趣的人也可以一起討論一下 - ...

請教關於複委託手續費的選擇

Frederic avatar
By Frederic
at 2020-05-28T14:57
http://joehashappiness.blogspot.com/2018/02/blog-post_28.html 網路上爬文發現這篇文章 關鍵字: 複委託 手續費 感覺國內複委託手續費差異很大 大昌跟永豐是相對來說最低的 但低收差有點多 不知道是不是有影響 想問有板上的大大有覺得費用 ...

如果劵商倒閉

Tom avatar
By Tom
at 2020-05-26T12:09
其實還沒投入之前先了解清楚,有這個想法是很好,先告訴你,不管你用海外券商或是用複 委託,它最終都會經過海外券商。 即使是花棋曾經也是有接近倒閉的時候,畢竟雷曼都能到了,你的券商不要亂選,選擇有保 險的券商,這已經是你唯一能做的,因為你想要賺錢本來就得承受這點程度的風險,我不是 說倒閉不會發生,但是發生機率小 ...

南韓ETF的最佳選擇?

Lily avatar
By Lily
at 2020-05-23T20:15
看到這個新聞 https://www.storm.mg/article/2664933 想要買個台灣經濟主心骨台積電的競爭對手 南韓的ETF 當作負相關的資產配置.. 不過應該也只是會小買而已啦.. 剛查了一下 只有看到EWY 還有什麼南韓ETF是長期投資而言 推薦的嗎 謝謝 - ...

想請問大家對美股AT&T的看法

Tracy avatar
By Tracy
at 2020-05-22T18:08
說真的 還真看不懂一堆人為什麼這麼愛高配息的股票 在巴菲特的投資理念中認為公司拿出高配息 不如買庫藏股(中國大陸稱回購) 世界一流的公司都是庫藏股註銷優先 因為可以節稅然後註銷股本讓EPS持續增加 原來的股票就會更值錢 股價就可以享受不斷上漲的利多 漲到一個地方就會再拆分成好幾股 這是美股的常態 高配息往往代 ...