關於使用期貨來針對現貨部位作避險 - 期貨

※ 引述《Option (選擇權)》之銘言：
: 我知道期貨有避險功能
: 尤其是未來推出個股期貨後
: 若搭配適當的避險比率
: 避險的效率會比目前使用台指期更好
: 自建立部位後，至進行避險當日的這段期間
: 既有獲利(損失)等同直接鎖住
: 無論後市如何發展
: 不至於有股價崩盤，損失擴大的可能
: 當然也喪失了股價可能上漲的獲利機會
: 但是 直接出清現貨不是更乾脆 何須避險?
: 若是實物交割、有實物保存期限等的實物商品
: 確實有避險、與時間上的需求
: 但是股票就不是這麼一回事了
: 我想脫手就脫手，沒有必要一定要跟著抱到契約到期日
: 請問這個想法與觀念正確嗎?
: 因為想一想 直接把現貨部位平倉
: 似乎比 使用股票期貨來避險
: 更加簡單、也更便宜 (至少省了股票期貨來回兩趟手續費)
: 效果也沒什麼兩樣
: 另外考量IV與TV後 期貨的價格未必與同交易日之現貨等價
: 所以實際上還是沒辦法做到完美的百分百同步避險
: 不過那些價差應該只是小蛋糕
: 若有避險需求之部位 只是少數幾張個股
: 誤差不至於影響太大 所以暫時忽略
@@"下面一點自己的見解

指數期貨跟股票中間有存在著很曖昧的點在


擁有的股票與期貨不同向


如果我今天只擁有2330兩萬張, 2303兩萬張

如果不幸的電子弱到翻, 可是大盤某段時間都是向上發展,

那期貨部位就有可能跟現貨部位一起曝險.


因此股票期貨的優點在於可以鎖定某些特定的現貨進行反向避險.

不過其實股票期貨我並不大看好,

原因出在台灣的交易市場有漲跌幅7%的限制,

在國內, 股票的交易一日內不會出現大幅的修正或上升,

但像國外, 像金融海嘯的貝爾斯登, 一天的跌幅超過50%,

或者最近國外的JAL, 百度, GOOGLE等,

都是有機會出現預期以外的極端事件.


加上目前股票期貨推出來的都是針對大型市值公司,

並沒有針對所有股票都推出股票期貨,

如果+BICTH出股票期貨, 我看主力也沒什麼好玩了.

所以股票期貨推出來, 我認為還是沒什麼人會去關心.

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