關於 priced in 這件事 - 理財

※ 引述《daze (一期一會)》之銘言：
: ※ 引述《Latte7 (nonono)》之銘言：
: : 目前聯準會五月幾乎篤定升兩碼
: : 六月有很高機率一次升三碼
: : 想請問板上高手
: : 雖然這幾乎是已知資訊
: : 那做空美國國債是否還有利可圖（買進TMV）
: : 或是市場已經完全反映？
: : 謝謝
: 關於 priced in 這件事，考慮一個例子:
: 假設市場預測，一個月後有60%會升3碼，有40%升2碼
: 並假設市場對機率的預測是正確的
: 從而市場價格落在升2.6碼 (姑且直接用算數平均)
: 某人在沒有額外有效資訊的狀況下，閉著眼睛下注賭會升3碼
: 結果一個月後，真的升了3碼，賺了一筆
: 這並不代表一個月前，市場價格落在2.6碼是沒有完全反映
: 只是市場priced in的某些機率並沒realized
: ===
: 當只能觀察realized的結果時
: 有時很難斷定，到底是市場沒有完全反映
: 或者只是某些被priced in的機率沒有現身
: ===
: Omicron導致市場下跌，是因為市場過度恐慌?
: 或者只是運氣好，Omicron剛好死亡率很低
: 在某些平行宇宙，2021年11月的新變種，是比Delta更容易傳染且死亡率更高的病毒?
: 市場正確的 priced in 了風險，只是風險沒有現身?

用機率論聽起來怪怪的
如果"市場"是群體以其認知、可控制資本對訊息做出反應的加權效果
那當訊息已完全傳播，並時間足夠消化時，應該就可當作完全price in

若處於訊息剛發生不久，無法判斷被傳播或消化多少時
我感覺這個比較像是"被price in的程度"

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