開發金娶寶來證 婚期近了 - 銀行

開發金娶寶來證 婚期近了

http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN4/6230916.shtml


【經濟日報╱記者夏淑賢／台北報導】 2011.03.24 03:35 am


開發金控合意併購寶來證券，出現突破性進展。據悉，開發金控擬以子公司大華證券與寶

來證券換股合併方式，讓寶來證券合併大華證，成為開發金持股逾四成的子公司，比照新

光金與元富證券架構，展現合併誠意。


特別的是，開發金與寶來證下周一（28日）均將召開董事會，時間巧合，是否將敲定合併

案已引發市場高度關注。


寶來證券可能出售消息吸引多路人馬提親，當中又以元大金、開發金與同屬中信集團系統

的的凱基證最積極。消息人士說，凱基證併購台証證後，再與寶來合併有困難，已規劃由

開發金擔任主併者。


知情人士指出，寶來證券是非金控的獨立券商中，品牌知名度、經營特色與利基最鮮明的

一家，但因股權較分散，又有人事問題，因此要談得成並不容易。


但是開發金擬出新的合併架構，與過去常見的金控公司直接現金全數收購或是換股，將被

併公司納為金控100%掌控子公司的模式不同，反而讓寶來證券繼續存續上市，仿照新光金

與元富證的模式，是相當有彈性的做法。


據了解，開發金內部對採取合意併購有高度共識。


之前市場數度盛傳，開發金大股東透過外圍收購寶來證股權，開發金高調公告駁斥。不過

，有關人士表示，開發金經過金鼎證事件後，絕對會以更高標準來處理合併案，不會有所

謂外圍進場的情況發生。而且既然是要合意併購，就沒必要做出讓對方或外界質疑的動作

。


開發金發言人曾垂紀昨（23）日對此低調表示，董事會目前的議案均為例行性案件，並沒

有合併相關議題，對於開發金是否要併寶來證，他也表示未聽說。


寶來證方面也說，董事會只有討論去年財報相關事宜，沒有特別的案子討論。


知情人士透露，開發金提出比照新光金與元富證模式的合併架構，主要考量寶來證大股東

態度、股價與促成合併成局的機率。新光金持有元富證逾25%股權，雙方為母子公司關係

，但元富證仍維持上市券商身分，經營團隊擁有相當程度的自主空間，反而對新光金與元

富證雙邊大股東互動有利。因此開發金基於減緩寶來證大股東對合併的排斥考量，順利推

動合併案，所以擬仿效此架構。


知情人士表示，換股合併後，依目前兩家券商的股本規模與淨值概算，開發金將持有合併

後新寶來約四成左右股權，仍符合金控法25%持股為子公司的規範，不涉及金控執照問題

，而寶來證原股東仍有一定主導性，雙方可以共治。



--