一樣代po友人後續心得
首先恭喜還在船上的各位
長榮站上20年以來股價新高
原本預估要依靠4月份長約消息才能突破前高46.2
沒想到市場反應得這麼快
海運產業正在面臨結構性轉型
加速淘汰不符合環保法規的船隻
低硫油的強制使用
消費型態的改變，尤其是5G與物流帶來的居家消費型態
疫情的發生只是加速未來消費型態的來臨
如果還用過去的經驗觀察海運市場
勢必錯失這波大行情
搭上世界景氣復甦
特別是美國老大的強勁復甦
3月份已經開始發放的每周紓困金
絕對讓美國消費屌噴
噴到今年運價高你老木
就如今天法說會證實的年度長約大比例漲幅
搭配美國超低零售庫存
大膽猜測高運價會成為常態
看看三星超大直商願意簽兩年長約就可見端倪
如果2兆基建再花下去這夢太美
長榮目前運力約130萬TEU
從交通部航港局的加船加班加艙資訊可以知道
長榮截至今年年底可以增加新船約23萬TEU，再含租船可達40萬TEU
完全可以想見今年長榮逐月營收都很可能創歷史新高
每月營收開獎都讓你高潮
到H2每月營收400億~500億將會是常態
驚人的運力成長幅度也將提高長約議價能力
預估長榮長約每增加300-350元
可以增加EPS1元(不要問我怎麼算，自己做功課)
以現價打8折計算(FBX，勿用SCFI)
長約可比去年增加約2000鎂
直接貢獻EPS超過5元
請記得這5元是建立在還有現貨可以賺的基礎上
運力爆增+長約倍漲+專跑消費屌噴的美線
完美鎖定海運市場最軟的那一塊
法人報告只有宏遠可以看
坐等長榮第一季季報打臉各外資
逼他們出新高價報告
除非全球系統性的黑天鵝事件
否則沒有停損的可能
再次強調，當港不塞、櫃不缺，才是長榮營收獲利大爆發的時候
第一季預估EPS6元以上
考慮長榮的運力成長性
以及H2的旺季維持高運價不墜
今年EPS20以上可期
保守換算8折為淨值
今年可增加淨值16元+現在淨值18元=34元
以歷史本淨比河流圖及大撒幣時代
淨值2倍股價64元應屬合理估值
不過散戶還是要認份保守點
60元左右就可視情況分批獲利
以上都是保守再保守
請自行動態調整
停損:沒這回事
停利:60左右分批獲利
以上分享
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