長期持有vs 波段操作 哪種勝率高? - 股票

※ 引述《kalaokla (卡啦)》之銘言：
: 請教股版高手們
: 長期持有vs 波段操作 哪種勝率高?
: 還是二合一綜合版?
: 長期持有: buy & hold
: 波段操作則是考慮技術分析，停損，價量等指標
: 波段可能是幾個月或年
: 不知道根據各位經驗，與觀察成功投資者
: 哪一種的勝率比較高呢？

恕我一句，這個題目的命題本身就有問題。

因為操作的人素質本身不同，所以會有不同的答案。

世界上很多事情都不是二分法可以解決的。 都有多種面向與多種角度。


如果以純股票資產來講...

技術分析+長期持有+基本價值分析+公司老闆人品分析~綜合版是必然的

即便是股債平衡的投資組合~~說穿了不也是低買高賣的一種策略

只是這種策略比較有規則可以依循~~不像技術分析有那麼多種說法，

不同人會使用不同的技術分析方式，這樣實際上會比較難以依循。


講了這麼多~最後你想問的可能是主動投資還是被動長期持有投資~~

前幾篇有為了這件事情爭論沸沸揚揚~~

但我的觀點是這樣~~

重點還是資金規模與個人本身的影響~

從小資金累積變成大資金後的操作模式必然會不同~~~這是因為人類心理學的問題

對於一個沒有錢的人.100萬是很大的.但對已經累積上億元資產的人100萬是很小的

你要取得100萬的資金~你願意冒多大的風險? 這才是問題


版上大家喜歡拿Test520當案例~~但我相信當Test520資產有10億還是100億

他還能維持過去這種績效嗎? 我想是非常困難的~~

當你的資金規模大到足以影響擾動市場~就不可能維持原來的績效~~

你從很多國際基金~包含巴菲特身上都可以看到~~



我必須還是要講~~長期主動投資~其實要贏大盤是很有難度的

你要能夠長期贏大盤指數 我認為有3個很重要的點

1. 一開始的第一桶金的累積速度要大幅超越大盤指數績效。

否則被動投資後面穩定持續的複利績效~又不會犯錯的會使你越來越難超越。


2. 累積資產越大的時候越不能犯錯..最多只能小失誤..

只要犯了大錯績效可能因此就長期落後大盤!

3.犯了大錯後，運氣和實力都要很好的重新重壓成功!才能打敗大盤。

如果因為犯大錯~而心急導致後面第N個錯~~不少人可能就是這樣歸0的。



假如你還年輕~~已經有一點小錢~~收入也算穩定~~

那麼採用比較積極的介入個股或是技術型態去操作是OK的~

但當你累積到一定資產~~

我會建議不要試圖讓全部的資產能長期超越大盤指數~~因為那真的很困難~~

最困難的點是在不能夠失誤犯大錯 踩到大地雷!!

你要最小化你的錯誤率~但又要能夠超越大盤績效~

不管國際怎麼變化~不管政府政策怎樣搞~你都不能夠犯大錯!

同樣的技術線型 同樣的個股 在不同時空背景失效的情況下~你也不能因此慘賠!


當你投資20、30年後~~最後能夠超越大盤指數績效的真的是有如鳳毛麟角~

主動投資是擇時冒險換取超額報酬的攻擊姿態~~被動投資是你的防禦姿態~

你說哪個優哪個劣~~絕對不是二分法~~爭得你死我活~~

在人生不同的階段~資產規模不同~~使用的策略也會不同~~

了解自己現在適合哪一種~正確的心態去操作才是真的~~

最後我要講的~~投資不二法門~多閱讀很重要~~各種型態的書都要懂

當你懂得越多~勝率才會越高~~






















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