銀行預測失準 風險存戶擔 - 銀行

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一場金融海嘯，顛覆許多舊有觀念，以往民眾總認為銀行對於利率研判最為精準，不過，這
回銀行沒料到利率變化如此大，研判錯誤，只好急忙降機動利率、升固定利率，最後承受預
測失準風險的，反而是廣大的存款戶。

今年2月央行降息，銀行預期利率還有往下走的空間，因此大舉調降固定利率，希望民眾能
轉到機動利率，未來如果利率真持續下調，銀行資金成本就能進一步下探。

沒想到，央行停止降息，銀行沒達到降低資金成本的目的，反而吸引民眾轉存較高的機動利
率，過了半年，市場氛圍由降息轉變為升息，預計明年利率就會往上走，屆時大批機動利率
存款戶對銀行產生的利息壓力非同小可，判斷失準的銀行只好祭出「央行不動、自己動」的
作法，將主動調降機動利率。

姑且不論目前存款利率結構是否合宜，但民眾願意冒央行降息的風險去賺取較高的機動計息
利息，現在被存戶賭對了，銀行卻想要賴帳，在央行不調息的情況下自行調整利率，似乎有
點說不過去。

央行挑明了說，希望銀行在降機動計息利率時，固定利率也要調升，算是給了存戶「半」個
公道。因為，選固定利率的存戶沒有承受風險，現在卻多賺利息。

雖然利率自由化，金融機構的利率理論上要回歸市場機制，民眾遵循銀行的遊戲規則來玩，
銀行判斷失誤的風險，卻由存戶承擔，難免給人「球員兼裁判」的感覺。



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