金融期貨到期日的必要性? - 期貨

期貨本來是給商品(commodity)做為避險之用，

而一般的商品諸如玉米、小麥、活牛等等因為有易腐(perishable)的特性

加上契約上常為實物交割，因而在期貨契約上訂有到期日的限制。


然而股票及金融指數顯然沒有易腐性，交割及結算也幾乎採用現金制

那麼設定不同月份到期日的金融期貨有什麼樣的意義呢?


因為如果要用槓桿交易hedge股票、股價指數、外匯等金融商品，

用類似外匯保證金交易的方式去發行契約不就好了嗎?

或許台灣市場太小，但小弟實在不明瞭遠月份的期貨契約有什麼避險上的貢獻


目前能想到的地方只有透過觀察近遠月的價差達到價格發現的功能(吧?)

還請各位先進多指教，謝謝 (P.S.非學校功課XD)

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