金管會確認 連動債是有價證券 - 銀行

金管會確認 連動債是有價證券
自由 更新日期:"2009/10/12 04:09"

〔記者李靚慧／台北報導〕銀行業者依據「辦理特定金錢信託投資國外有價證券業務」的
方式，接受投資人委託投資外國連動債，投資虧損的民眾未來也可依據證券交易法，要求
銀行提供損害賠償。這是因為金管會已在九月底，以正式公文解釋，確認連動債商品應受
證交法規範，讓提出訴訟的投資人，多了一個可控告銀行的法令。

有鑑於目前提出告訴的連動債投資人，只能依據信託法控告銀行，在訴訟過程中處於不利
地位，有律師在數個月前以正式函文請求金管會解釋，究竟依「特定金錢信託關係」購買
的連動債商品，是不是「有價證券」？

金管會︰受證交法規範

據了解，金管會已在九月底以正式函文回覆，表示依據證交法第六條，以及財政部一九八
七年的一項函文解釋，「外國的股票、公司債、政府債券、受益憑證及其他具有投資性質
的有價證券，只要是在我國境內募集買賣，或提供投資服務，都應受我國證券管理法令的
規範。」

據了解，幾家大型連動債銷售銀行，在銷售契約中均避開「有價證券」名稱，僅有小型的
銀行會在銷售契約中，載明「此債券為有價證券」，因此，金管會的解釋對大型連動債銷
售銀行具有極大殺傷力。

對大型銀行殺傷力極大

法瑪法律事務所主任李國瑞指出，金管會這紙回覆函文，解決了法律界長久以來的疑慮，
原來銀行當初為了避開證交法，依據「特定金錢信託關係」銷售連動債，且商品無須審查
，但最終還是受到證交法規範，現在投資人因為銀行的不當銷售、惡意詐欺虧損，就可依
據證交法向銀行提出侵權行為的損害賠償。

李國瑞解釋，根據該事務所律師團的研究，證券交易法第二十條第一項，「有價證券之募
集、發行、私募或買賣，不得有虛偽、詐欺或其他足致他人誤信之行為。違反前項規定者
，對於該有價證券之善意取得人或出賣人因而所受之損害，應負賠償責任」；證券交易法
第二十二條第一項也指出，「有價證券之募集及發行，除政府債券或經主管機關核定之其
他有價證券外，非向主管機關申報生效後，不得為之」，都是投資人可以引用的法條。

投資人仍需負舉證責任

因為金管會的解釋，未來投資人可同時依據信託法、證交法控告銀行，但仍需負舉證責任
，包括舉證理專在銷售過程中隱匿重要風險資訊、自行幫客戶勾選風險評估等侵權行為；
或是理專誤導交易內容、要求贖回沒照辦造成投資人損失。


http://tw.news.yahoo.com/article/url/d/a/091012/78/1ssgm.html

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