金管會：放寬期權貨造市者避險額度至120% - 期貨

金管會：放寬期權貨造市者避險額度至120%

2012/08/30 21:45 鉅亨網 記者陳慧琳 台北

金管會今(30)日宣布，放寬股票選擇權及股票期貨造市者的避險額度及現貨避險工具

，除最高額度可提高至120%外，亦可透過權證進行避險，提高造市者的操作彈性。

金管會表示，期貨市場造市者機制係透過造市者提供期貨市場流動性，使期貨價格維

持合理水準範圍。現行股票選擇權或股票期貨造市者得以標的證券進行避險，且避險帳戶

標的證券總數量，不得超過股票選擇權或股票期貨未沖銷部位所表彰標的證券數，即不得

超額避險。

不過，金管會指出，因造市者反映現行現貨避險作業不便，風險相對提高，建議適度

放寬，在考量操作彈性下，決議放寬造市者得以權證進行避險，但不得買賣造市者公司本

身或公司法第六章之一所訂定關係企業發行的認購(售)權證，並放寬增加造市者20%的避險

額度彈性空間，即給予120%的避險額度。金管會指出，放寬股票選擇權或股票期貨造市者

現貨避險工具及避險額度，將提升造市者避險效率及降低造市者價格風險，進而使期貨市

場更為活絡。

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