郵儲銀行引綠鞋機制 今申購 - 股票

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郵儲銀行引綠鞋機制 今申購

工商時報 記者蘇崇愷 2019.11.28

大陸國有銀行郵儲銀行回歸A股在即，28日正式啟動申購。同時，公司為穩定股價，此次I
PO引入「綠鞋機制」（即「超額配售選擇權」），在新股發行後30天內，若股價跌破發行
價，將有人民幣（下同）43億元的綠鞋資金進場護盤，是A股近10年首宗、史上第四次引
入綠鞋機制的IPO。

中國網27日報導，郵儲銀行A股發行價為每股5.5元，線下發行與線上申購同步進行。最終
配售結果將在12月2日的公告中公布。

郵儲銀行27日在上交所發布「首次公開發行股票發行公告」顯示，發行規模約51.72億股
，約占發行後總股本的比例為6％（綠鞋機制行使前），全部為公開發行新股，不設老股
轉讓。

郵儲銀行此次IPO的四大聯席主承銷商，分別是中金公司、中郵證券、瑞銀與中信證券。
郵儲銀行授予聯席主承銷商不超過初始發行數量15％的超額配售選擇權，而超額配售選擇
權全額行使後，發行總股數將擴大至約59.48億股，約占發行後總股本的比例為6.84％。

按照每股5.5元價格推算，郵儲銀行預計集資284.47億元；若超額配售選擇權全額行使，
預計集資327.14億元。

郵儲銀行27日舉行首次公開發行A股線上投資交流會（即線上路演），公司如何穩定股價
成為投資者關注的焦點。郵儲銀行董事長張金良在會中表示，公司A股上市設置「綠鞋機
制」。在A股歷史上，僅有工商銀行、農業銀行、光大銀行在發行過程中為因應市場波動
，引入「綠鞋機制」，在行使期內股價表現均良好，平均股價漲幅逾10％。

除「綠鞋機制」外，據澎湃新聞引述中泰證券分析，郵儲銀行戰略配售數量約占發行總量
的40％，獲配股票鎖定期不低於12個月，且戰略投資者均為有意願長期持股的有較強資金
實力的投資者，是後市表現穩定的重要支撐。

郵儲銀行是大陸目前唯一一家未在A股上市的國有銀行，若順利在A股上市，將成為「A＋H
股」上市公司。郵儲銀行港股27日收報5.18港元，上漲0.04港元，漲幅為0.77％。

3.心得/評論：

渝農商行、浙商銀行剛上市就跌破發行價，加上科創板的一批跌破發行價新股後，對一直
以來習慣A股新股申購「穩賺不賠」的投資者們是一大打擊。郵儲銀行引入「綠鞋機制」
主要作用是抑制新股價格波動，防止「破發」。

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