郭明錤最新報告／美律具價格優勢 擴大供 - 股票

1.原文連結：
https://money.udn.com/money/story/5612/3423723

2.原文內容：

天風國際證券分析師郭明錤昨（15）日最新報告指出，iPhone聲學供應鏈正發生巨變，台灣聲學廠美律及中國大陸業者立訊因自製比率提升，價格更具競爭優勢，明年起，兩家合計供貨比重有望從原先18%跳升至40%，挑戰瑞聲（AAC）第一供應商寶座。

郭明錤表示，明年下半年iPhone新機的防水規格不變，有利於美律從新款iPhone額外聲學新項目獲得更多訂單，進一步分食目前iPhone聲學最大供應商AAC的市占率，加上美律積極提升上游聲學元件的自製比率，打造一條龍模式，零組件價格更具有競爭優勢，獲得蘋果青睞。

近年來智慧手機市場滲透率快速擴大，電聲元件也面臨重大技術挑戰，包括體積更小、防水性更強、揚聲效果更佳等，致電聲元件的設計複雜度、生產難度與日俱增，只有具技術優勢的業者才有機會切入智慧手機市場。

美律過去歷經多年練兵後，不僅成功打入iPhone供應鏈，也成為其他消費性電子品牌廠的首選，美律為國內最大電聲元件大廠，除主要供貨蘋果iPhone外，也提供各式電聲產品給全球各家耳機、喇叭等品牌廠。

美律今年9月營收45.64 億元，月增 27.4%、年增80.2%，連兩個月創新高；前三季營收221.34億元，年增35.1%。法人認為，美律受惠旺季與揚聲器脫離負毛利壓力，第3季毛利率可望回升到15％至20%，較第2季倍增。



3.心得/評論：
※另一篇新聞有寫外資目標價200元，本土投顧公司目標價190元。但這支上面冤魂超多，應該很難達到吧。

-----
Sent from JPTT on my HTC_D10u.

--