郭明錤切入新領域 被動元件反應大 - 股票

1.原文連結：


2.原文內容：

郭明錤切入新領域 被動元件反應大
2018年07月30日 17:47 工商 簡威瑟

天風國際證券科技產業分析師郭明錤指出，被動元件投資風向已經改變，MLCC大廠用長約
綁住訂單，卻也局限合約價再大幅走漲的空間，尤其各家供應商明年下半年都會提升產能
，對投資人情緒造成相當大的影響，較看好大陸的MLCC業者受惠轉單，表現可望優於台廠
。

郭明錤認為，針對過去一年漲價幅度比較大的MLCC供應商，旗下客戶成本壓力遽增，如果
這些客戶把訂單比重轉移到其他供應商，像是大陸的風華高科跟宇陽等，這些受惠轉單公
司股價上漲機會較大，這是與過去MLCC各國齊漲投資想法最大不同之處。

郭明錤的看法迅速激起漣漪，台股被動元件族群今（30）日一片慘綠，四大天王國巨、華
新科、奇力新、禾伸堂全數跌停，遭法人大賣的大毅、日電貿、信昌電、九豪等，也都下
挫超過半根停板。

不過，也有分析師提出，因指標股大跌，恐慌氣氛迅速蔓延，連同屬華新麗華集團、但本
業並非被動元件，只是身為股東的華新與瀚宇博都下挫約半根停板，可能有錯殺之虞。

依據郭明錤的MLCC投資新思維，較看好大陸相關廠商受惠，天風研究團隊約在陸股風華高
科股價人民幣15元時給予正面看法，近期股價已突破人民幣20元，與台股被動元件族群走
勢南轅北轍。

而在較低階的消費性電子產品上，有些客戶開始轉移設計，不管是轉移更小型設計、轉往
向日本廠商採購，或是導入大陸供應商。若明年上半年開始看到客戶降低某些供應商比重
，或產業供應增加時，投資人勢必會調整持股比重；較敏感的投資人，更可能提早拋售相
關持股。

對MLCC供應商來說，當明年下半年將開出新產能，擔憂產能利用率不像先前緊俏，預料將
會找品牌廠商議約，提出2019年下半年新產能加入後，可以供應更穩定貨源誘因，並利用
現有漲價與缺貨優勢綁住訂單。但這樣雖可確保產能利用率，但MLCC的原廠合約價漲幅便
難像過去亮眼。

3.心得/評論：

在台灣混不下去而跌落神壇的分析師郭明琪有新看法了

話說他怎麼改行分析起被動元件??


--