郭明錤: 大立光近期股價下行風險可能正在 - 股票QA

大立光近期股價下行風險可能正在提升

https://reurl.cc/DXqQ0e

大立光營收高峰已過，在1Q23/1H23衰退風險提升下，且市場已充分理解大立光在2023年
的利多 (如iPhone 15 Pro採用潛望鏡)，故大立光近期股價下行風險正在提升。

1. 大立光公布11月營收為NT$ 52.31億元 (0.35% MoM/20.22% YoY)，強勁的4Q22營收趨
勢與我在今年7月與8月推文預測一致 https://bit.ly/3uoRWxl
https://bit.ly/3Kw5nmu

2. 然而，大立光的4Q22營收越強勁，1Q23/1H23的營收與EPS因季節性與經濟衰退的QoQ/H
oH衰退幅度就可能越大

3. iPhone 14 Pro系列的零組件在4Q22因鄭州富士康組裝利用率顯著下滑而供過於求，故
iPhone 14 Pro零組件供應商在1Q23/1H23砍單的風險正逐漸提升。

4. 大立光是iPhone 14 Pro系列出貨比重提升的最大贏家之一。然而，當iPhone 14 Pro
零組件供應商在1Q23/1H23砍單的風險正逐漸提升時，大立光受到的負面影響也會比一般
供應商更大。

5. 最後別忘了，美元趨勢轉弱，也將是大立光2023年利潤衰退的另一個主因 (這對許多
光學公司也成立) 。

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地表最強蘋果分析師對老實樹出手了

我覺得總結來說就是利多(拉貨+美元升值)出盡

而利空(鄭州+美元向下風險)正在成形

蘋果光要黯然失色了嗎！！

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