選擇權未平倉量與大盤關係 - 期貨

※ [本文轉錄自 Stock 看板]

作者: coconing (股海無涯、學無止盡) 看板: Stock
標題: [其他] 選擇權未平倉量與大盤關係
時間: Wed Sep 12 16:19:51 2007


Put/Call Ratio(賣權除以買權之比例)

一、說明

主要有兩種：
1.成交量的Put/Call Ratio
=所有Put履約價之成交量總合/所有Call履約價之成交量總合

2.未平倉量的Put/Call Ratio
=所有Put履約價之未平倉量總合/所有Call履約價之未平倉量總合


二、使用方式

1.成交量的Put/Call Ratio

若成交量的Put/Call Ratio越大，代表Put的交易越較Call的交易活絡，
市場偏空的氣氛越濃；反之亦然。

2.未平倉量的Put/Call Ratio

若未平倉量的Put/Call Ratio越大，代表Put的未平倉量越大於Call的
未平倉量，亦代表市場偏多，比值上升時指數上漲機率較大，反之則是下
跌機率較大。


三、範例

91/6/10成交量的Put/Call Ratio約為0.4，直至91/6/26約上升至0.6，亦即選
擇擇市場透露出偏空的預期，而此期間大盤指數也由5499點跌至5123點，印證
了這個看法。

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