選擇權時間價值 - 期貨

By Ida
at 2019-09-24T20:09

Table of Contents

小弟新手多多包含，想做個研究
學校老師都說選擇權買方獲利無限，賣方虧損無限
結果卻從沒講過T字報價法，難道是課本不能教？

今天9/24，指數收在10918
這是現在期貨的價格
https://i.imgur.com/gFG4nFH.jpg

選擇權的報價
https://i.imgur.com/epXkyZd.jpg

https://i.imgur.com/o81wf2F.jpg

https://i.imgur.com/xbVifeD.jpg

課本說正常期貨的基差應該要是負的
期貨要比現貨價格高，但是期貨10、11、12月到期
都是比10918低，期貨市場全面看空

可是選擇權居然完全相反！？
10月選10900c權利金居然要130
10月漲到11030才損益兩平，更不要說11、12選
10900c權利金高的嚇死人，可不是有可能會跌嗎
怎麼會跟10918差這麼多
按照經濟循環理論，10年左右一次，上次崩盤2008
選擇權價格卻完全背離

10月選的未平倉量還相當大，11、12月選則很少

小弟推論
1.到期日超過一個禮拜以上，做選擇權買方被當盤子，11、12月成交的少數買方更是，即使他們最後賺錢了，報酬率也不會很誇張，還負擔高額的權利金損失

2.可能是曾經有太多例子賣方被殺爆，為了避免中樂透買方，刻意把價格拉很高

結論是想用選擇權1塊變100塊根本就超難吧
買合理價格的近到期日選擇權，因為有時間壓力也很難贏，買遠期的根本被當盤子

請教各位大大時間價值這麼高合理嗎？
為何期貨、選擇權會看相反方向呢？

謝謝指點
--

Tags: 期貨

All Comments

By Iris
at 2019-09-27T01:42

造市者操盤，噁心賣方當然賣越高越爽

By Zora
at 2019-09-27T13:43

一元變0元比較容易

By Sarah
at 2019-09-30T09:16

不會啊上次結算4.5小時就10倍了唉唷自己不懂

By Jack
at 2019-09-30T22:50

籌碼面因素淺碟市場習慣就好

By Sarah
at 2019-10-02T08:32

供需法則

By Agnes
at 2019-10-03T10:03

10、11、12月有自己月份的指數啊

By Una
at 2019-10-07T02:41

所以我都做賣方

By Tristan Cohan
at 2019-10-11T19:52

付出比較多的錢當賣方當然要賺的多

By Una
at 2019-10-15T00:43

錢少要跟錢多的玩，錢多的可以控盤

By Cara
at 2019-10-15T04:48

老了就知道時間是很有價值的年輕人終究是年輕人

By Dora
at 2019-10-19T14:47

正逆價差的觀念教科書和實務差很多喔。

By Quintina
at 2019-10-24T11:08

而且還要把除權息的點數蒸發也考慮進來。

By Xanthe
at 2019-10-27T08:09

其實市場很有效率你覺得價格很奇怪 9成9是你搞錯

By Charlotte
at 2019-10-29T16:22

你以為發現了什麼天大的套利機會或作手的籌碼
其實只是你自己還沒搞清楚而已

By Carolina Franco
at 2019-10-30T00:27

另外逆價差一直是台指期的常態更不用說除權息時

By Jack
at 2019-10-31T11:49

那你有沒有順便查10月的10900P的權利金要多少?

By George
at 2019-11-01T06:47

你覺得買方被當盤子你不會當賣方喔

By Kelly
at 2019-11-06T03:42

笑死我，有變100倍超容易的事情嗎?

By Freda
at 2019-11-07T08:05

你發現致富聖杯了趕快壓身價信貸all in

By Edith
at 2019-11-10T14:56

如果想學課本上會教的就先看看greeks吧！

By Blanche
at 2019-11-11T22:24

你可能看完又有新的心得

By James
at 2019-11-12T23:34

市場未必有效率，沒效率的時候就是你賺錢的時候咩

By Callum
at 2019-11-14T16:46

基於持有成本理論某些商品的期貨是正向市場但你看的是股

By Barb Cronin
at 2019-11-17T15:07

價指數期貨~ 同樣攤開持有成本理論的公式你就會知道為什麼
台指期逆價差了
不過這也只是部分解釋台指期逆價差的原因

By Robert
at 2019-11-18T03:23

另外學校教的大多是不盡然正確或不知其所以然的觀念

By Elizabeth
at 2019-11-19T19:46

多看多思考是好事

By Andrew
at 2019-11-23T02:21

T字報價是什麼

By Audriana
at 2019-11-27T08:49

T字的左右邊一邊call 一邊put

By Audriana
at 2019-11-28T15:32

交易者們決定價格。月選價格雖高，但凹兩個禮拜也還是有殘
值。你覺得價格太高你可以賣賣看，做錯邊買回來的價格，可
能就是你要的答案。

By Genevieve
at 2019-12-02T18:59

你覺得股息跟利息誰高再來有買現空期的人

By Christine
at 2019-12-05T18:35

推5566 基本的搞懂再來受死

By Callum
at 2019-12-08T13:19

你知不知道今年一到三月SC被連續打爆三個月？

By Sandy
at 2019-12-09T00:41

你覺得盤可以去賣賣看
遠的不要說，兩星期前的週選你去賣C看結果如何

By Harry
at 2019-12-09T22:43

新手就不要隨便下結論，你又不懂下什麼難道課本不能教
的結論

By Agnes
at 2019-12-10T09:43

學術版提問就好，不要以為自己發現什麼大秘密，有99.9%
的機率是你沒搞清楚狀況

By Rae
at 2019-12-14T00:41

有些推文不知道在嗆什麼 XDDD

By Zora
at 2019-12-16T18:58

噢，還有九月SC也被打爆了，上週的事

By George
at 2019-12-18T08:38

時間價值是離的越久價值越高為什麼會覺得這樣是反向背離

By William
at 2019-12-19T02:58

你想跟期貨比打平拿今天結算的周選時間價值幾乎都沒了

By Olive
at 2019-12-23T05:21

而且想要買樂透賺十倍當然要拚價外想賺十倍幹嘛比價內

By Leila
at 2019-12-27T17:58

我看起來月選的葡萄還是比較貴並沒有跟期貨逆價差背離

By Daph Bay
at 2019-12-31T07:13

因為看空期貨,所以做多選擇權,有很難理解嗎XDD

By Emma
at 2020-01-02T05:05

CC鴿加入戰局XD

By Michael
at 2020-01-06T21:45

久久來一次咩

By Victoria
at 2020-01-08T01:30

覺得貴就賣，覺得便宜了就買。很難？

By Ina
at 2020-01-10T20:19

確實如此，不是買就是賣。

By Necoo
at 2020-01-11T22:02

推推文XD

By Rebecca
at 2020-01-12T12:12

覺得太高不合理你賣賣看就知道了問這個沒意義

By Oscar
at 2020-01-13T03:10

市場上最不缺的就是做套利隨時都有套利機會

選擇權時間價值 - 期貨

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