選擇權成交價的問題 - 期貨

※ 引述《qqai (好吃ㄉ果子狸)》之銘言：
: 目前指數：7454
: 以下皆是07月份
: 履約價：7200 成交價：144 （賣權）
: 7800 28 （買權）

我也是新手XD 不過這幾個問題剛好最近我也在想 救一起討論吧XD
: 1.我是一個選擇權新手，我想請問的是如果是以避險的角度來看
: 那如何從履約價的成交價去判斷目前的選擇權市場是比較偏空還是多？
: (因為有時候漲多了感覺避險部位並沒增加＠＠大家都停損了嗎)
除非你是大戶 不然要用選擇權來避險是很困難的
有時候反而越避越險....
因為你選的股票 未必就是根大盤連動性那麼強的股票(大盤漲部一定長 大盤跌不一定跌)
同時部位以及口數也都很難選擇
選擇還是以趨勢為主比較安全
但如果有做期貨 選擇與他配合倒是不錯

: 2.還有就是我上面寫得是今天我查詢的，我想問的是一樣都是上下300
: 怎麼成交價會差那麼多？
因為call的波動率偏低 put波動率偏高
以我的軟體來看 7800call IV 11.25 7200put IV 23.40
代表之前7200put已經有許多人進去卡位 也代表很多人看空

: 3.賣出賣權，買入買權都是作多，那策略上有什麼不一樣的地方？
: 我只知道一個風險有限，另一個風險無限...
: 如果短時間現貨並沒有脫手欲望那我該...
我認為買方風險有限 賣方風險無限的說法 只是單從損失金額的角度來說
今天如果算了勝率 還有自己的操作方式 買權風險其實相當大的!!
ex:每個月拿十分之一來當買家 結果每個月都放到乾(機率並不低喔!)
只要十個月就會把錢花光了
當然這樣的操作很多人會覺得不可能這樣做
我只是覺得買方風險並沒有比較低 看錯方向或盤整 可能很快價值就剩一半了
賣方卻是看盤整 方向對 或者方向錯但價格太遠而不隨著指數上漲
都可以賺到錢
所以賣方如果算了勝算機率 說不定風險跟買方是差不多的

: 4.假設現在指數來到7500，那我的看法是上面套牢量大，如要解套需要時間來琢磨
: 我選擇賣出買權7900來幫我的現貨避險比較好（賺點權利金）
: ，還是說買入賣權7100比較好？（賺權利金的價差）
除非你認為接下會跌超過7100 不然現在權利金111買了放著
再這樣反彈一兩天他就乾了
沒有什麼是絕對對的 也沒有絕對錯的
要看你對接下趨勢的看法

: 5.賣出買權7800跟賣出買權7700有什麼樣的差別嗎？（權利金而已嗎?）
: 最近盤都是搞無量大漲... 無量也變成常量了。
我這個禮拜也相當有感覺 無量都可以上漲 也因此被騙到 以為上不去
我認為比較能夠解釋的 就是籌碼要先思考過
這個禮拜融資一直在緩緩減少
但是每天卻有六百到八百億
可見這是穩定成長的籌碼 例如外資 最近就常常會有三分之一以上是外資在交易
穩定籌碼投入 可能就會比較溫和的上漲 所以光看量可能只是一個參考


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