達運【6120】多 - 股票

1. 標的：達運(6120)

2. 分類：多

3. 分析/正文：

a.公司面：

達運主要業務分別為背光模組、TV及模組代工為主，占了總體營收比重達99%

轉型精密元件加工，開發出OLED的精密材料FMM(精密金屬遮罩)未來占營收比重達25%

FMM有兩種製程為R2R或S2S，達運兩種技術都具備，4.5代線OLED製程的產品已經完成

6代線產品正在送樣。以FHD解析度的產品來說，達運的技術已有量產能力

FMM未來潛在市場需求很大，歐美與中國都有很多新的OLED投資生產

明年下半年FMM需求量會急遽跳升，尤其FMM是耗材，需求量必很強勁

背光模組事業方面，因應產業技術發展，目前與隆達電子合作開發MiniLED背光技術

今年編列資本支出25億，用來買下湖口的廠房跟相關設備，有擴張的公司才有前景

b.基本面：

達運今年前三季稅後純益3.35億元，賺贏去年全年的2.44億元，年增131.5%

前三季毛利率維持7%上下，營益率約1.5%，相對過去表現，是轉虧為盈的一檔

達運目前維持連續六季獲利，已經正式擺脫虧損的窘境

c.技術面：

https://i.imgur.com/EvQYswq.png

其實這檔就是技術面買點，均線糾結k線壓縮，多方上升旗型的收斂末端

估計三天內股價應該要有所表態

d.籌碼面：

達運的大股東是友達，所以高持股不意外，但從其他角度來分析

今年一月總股東人數32701人下降到現在的30375人，每人平均張數從20.35上升到21.91

大於400張的股東比例也從年初的74.11上升78.62，籌碼其實越來越集中

籌碼阻力來自於外資的賣超，最近幾日外資有轉小買超，是值得觀察的地方

4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)

停損點為前波低點25.2，估計這波上漲要過前波高點，此檔為技術性買點，供參考

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