進階交易員的工具 資料來源：Futures 2007 / 10 - 財經

還蠻有趣的~

http://www.futures.org.tw/ViewInfo.asp?id=260

題目：進階交易員的工具
Tools for the advanced trader

資料來源：Futures 2007 / 10


以機構與法人客戶為基礎的軟體公司及經紀商，正開發高階工具給進階交易員也使散戶從
許多工具中受益。有關交易工具分兩次報導，本篇為散戶報導交易軟體與平台，當然並不
是每個人都是初學者，有許多服務與工具提供較進階的交易員還有那些進階的初學者所以
，在這裡我們將鑽研一些進階的軟體，我們專注於對自動演算交易程式的需求。

TradeStation
這只是一個樣本，是不可能去涵蓋所有的平台在這有限的空間，交易員們應該做更多的研
究去尋找最適合他們的平台或軟體。TradeStation (TS) 剛開始是一個軟體公司，公司創
始人非常重視交易平台發展的三大方向：前檯、即時資訊與執行交易能力於2001年成為證
券經紀商，目前為提供交易軟體的經紀公司。TS策略關係部門副總裁認為：「公司發展基
於一個主要的理念，亦即交易人必須有一個可以測試的交易策略：你需要有一個交易計劃
並且執行它與追蹤它」

在TS你可以交易股票、選擇權、期貨與最近新增的外匯(forex)。TradeStation 8.3版(最
新的版本) 交易軟體整合了自動外匯交易，提供從事基本面交易者額外的指標與策略。並
且將外匯交易整合到下單選項、矩陣、市場深度、總體面、自動交易策略等諸多功能中。

許多進階交易員偏愛自動交易。一旦他們發展出可行的策略，交易員建立系統的進場與出
場點，如果他們負擔的起有些人甚至到API(程式應用介面)自行設定程式並執行它。API可
以讓交易員的個人自動交易系統與經紀商通往交易所的API連接，當交易人的交易程式按
順序送出交易訂單時，由經紀商端執行交易。

為進行自動演算交易，交易人需要學習TS的簡易程式語言。在回溯測試方面，TS提供盤中
與當日交易之測試。對每天只交易一次的交易員來說，通常當日之回溯測試已足夠；若每
日不同時點進行多次交易，那麼你就需要盤中即時資料。

在圖表方面，TS提供盤後交易龐大的歷史資料圖表在交易進的功能上，Perez強調只要你
的資料夠充足就就繪製夠好的圖表，以及盤後交易功能。在股票方面，TS提供超過15年盤
中歷史資料、38年每日資料；期貨方面則是23年盤中歷史資料與46年的每日資料；在匯率
方面則是超過3年的盤中資料與35年的每日資料。
另一個特色則是你可以建立自己的指標。Perez說：什麼使他們如此獨特呢？就是他們不
是一成不變的，就像他們在其他軟體使用TS簡易語言，使用者可以寫他們的研究或建立並
修改他們，使用該交易平台的費用是每月100美元，但在TS開戶則可免費使用，包括攫取
交易所的資料。

Trading Technologies

Trading Technologies國際公司(TT)開發高績效的交易軟體給機構法人，衍生性商品專業
機構如全球主要的交易所、中央貨幣銀行(Money-center banks)、自營交易、避險基金交
易員、證券經紀商、期貨經紀商或其他交易機構等。

X_TRADER是TT的旗艦產品，該產品為專業洐生性商品交易員、經紀商、造市者的前檯監控
；它包括了按一次左鍵自動執行交易、與世界最大交易所快速連線、即時成交，與交易部
份明細。另外MD Trader提供縱向市場深度的專利工具。TT平台被使用只有在如果你有在
TT開立交易帳戶，而且主要的使用者多為機構法人。

最新版本的X_TRADER 7下單軟體含有許多特色對進階交易員可連接多如BrokerTec與雪梨
期貨交易所等和許多進階工具去更進一步最佳化你的績效，下單種類包括停損市價單與停
損限價單，限時委任單，開盤市價單，觸價委任單，觸價限價單，延伸停損單與二擇一成
交單。

此外，TT提供自動套利交易工具，協助進階交易員建立、管理、與執行交易內商品、交易
所間的套利交易策略。該工具之多觸角功能讓交易人透過簡單操作，建立至少10個套利觸
角，並且提供3觸角的同時報價功能。Autospreader可用於去配對想要的價差價格，其他
功能尚包括於隱含價格、淨變動值、套利比率間作選擇，並且你可以變更設定以執行不同
策略如蝶式價差、裂解價差交易等。

Patsystems

主要客戶群來自全球許多的主要銀行、交易公司、避險基金與個人專業交易人，交易商品
衍生性商品、外匯、能源與其它資產類別。它優質的前檯系統、Pro-Mark在功能上幫助交
易員有能力建立市場間價差交易，提供複雜的自動價差工具－Prism，與具彈性的價差矩
陣。

Patsystems同時提供整合性、具有超過70個技術指標、回溯測試功能的進階圖表，圖表內
容包函k線圖、長條圖、市場資料等等。使用該平台也可以連結電子交易系統，作交易前
風險管理、顧客支援、下單至電子交易所與公開喊價交易所，以及提供風險管理方案。

如果你想要用Patsystems做進階的價差交易，IQ-Trader Premier平台提供圖表，自動進
、出場的價差交易。你可以使用簡單的程式語言建立個人指標或策略，並且作回溯測試，
以尋找最佳化策略。而IQ-Trader Advanced平台則主要是以交易訊號來啓動進、出場的自
動化交易，亦可以作回溯測試與尋找最佳化之策略。

IQ-Trader結合圖表與交易功能直接下單，並具有複雜的功能性圖表如交易區間設定與延
伸停損單，同時提供從分析研究工具以建立交易訊號。另外，擁有專利的期貨與選擇權
API圖書館提供即時市場資料的直接管道，並支援進階交易策略之執行。Patsystems CEO
David Webber說該公司並有專家協助交易人改寫API程式，客戶可以使用Patsystems的API
介面來建立個人前檯與整合下單路徑系統。

綜合而言，Patsystems提供多指標包括超過70個完整客製化設定的指標、可容易繪製的、
圖表分析與樣版設定的諸多圖表，同時可作回溯試、客製化盤中資料與歷史資料、自動檢
查與警示功能與簡易操作的程式語言。

eTRADE FINANCIAL

3年前eTrade開始提供有限的期貨商品，去年底與TT_Trader結合後，當他們準備要交易套
裝，因此TT_Trader的功能eTrade的客戶均可以使用，該公司服務部門副總裁指出，這是
一個很棒的方式，讓散戶有機會使用機構法人簡易操作的進階交易工具。

ETrade平台也提供許多進階的電子下單功能，但價差交易必須經由電話下單，同時API介
面並未開放給客戶。雖然平台的資料對顧客而言是免費，但佣金與交易費用有待調降。

CQG

CQG7.4為一CQG API可使用顧客去應用CQG data及功能，CQG’s API，可以結合Visual
Basic、C#、C++與任何其他語言，支持微軟Excel的模型的自動化技術、網站外部分析、
自動交易與第三者的應用。去利用CQG專業版交易平台不透過提供圖表與分析功能，但CQG
一般版則否。

NINJATRADER

NinjaTrader是第一家發展進階交易管理策略理念的軟體公司之一，(Advanced Trade
Management)ATM讓交易人事先設定交易規則與條件，在交易期間內如何執行交易訂單。該
公司CEO表示，當交易人的交易訂單被執行後，將自動補上多重停損獲利目標的訂單，交
易人亦可以定義多重標準的自動延伸停損單，如此按交易人的偏好交易並且可以保護獲利
。

NinjaTrader也可以管理這些關係介於保護性單，當獲利目標被觸及相關的停損單則自動
被取消；當交易員增加交易部位的數量時，保護性單的交易數量亦同時自動提高；另外交
易員也可以不經過ATM策略單獨下單。ATM的交易訂單管理可促使交易一致性，並除去交易
時的壓力與情緒。NinjaTrader一個完整的工具去發展回溯測試與即時同步測試全方位的
工具，以及自動交易策略的盤中佈局，NinjaTrader與全球上百個代理商支援各主要經紀
商端的技術。

TRADERS STUDIO

TraderStudio幫助你建立客製化投資組合，並在市場上作測試。如果你不懂程式，該軟體
提供程式幫手，利用選項與拖曳功能不僅可以自動設定系統，同時包含使用者功能設定、
指標、交易計劃，與全球總體面等等不須任何程式技能；當建立你自己的自動系統你可以
選擇ASCII、CSI、或MetaStock等格式。

TraderStudio的功能也包括進階股票觀察過濾、資金管理、完整的移動樣本分析、回溯測
試與實際交易都包涵隔日主動下單及可利用Sharp Ratio來建立最佳化資金管理。一個新
的Quick Charts可透過你喜歡的符號來繪圖，甚至可創造一個可目視的趨勢圖，相對強弱
或任何你想使用的TradersStudio’s new Color Reports去衡量，有超過800種功能可使
用。資料庫只提供至軟體購買當日，更新資料需另外付費給其它供應商，或購買軟體時加
購一年資料更新費。交易員也可以發展與作外匯交易的回溯測試，雖然TraderStudio是一
個完整的套裝軟體並無法提供即時交易，它的優勢在於系統測試能力。

--