通用汽車最快8月中旬IPO 重返華爾街 - 投資

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《路透社》報導，通用汽車（General Motors Co）（ (US-GM) ）可望在8月中旬正式提
出初次公開發行（IPO）申請，擬藉此集資約200億美元。

通用目前也正在與銀行團協商，希望取得50億美元循環信用額度。包括美國銀行
（Bank of America）（ (US-BAC) ）、花旗（Citigroup Inc）（ (US-C) ）、摩根
大通（JPMorgan Chase）與摩根士丹利（Morgan Stanley）（ (US-MS) ）已同意將分
別提供5億美元信貸。

此信貸案預計在未來兩周內定案，目的是為了讓投資人相信，通用即使失去政府金援
也能順利營運。

通用財務長Chris Liddell上周對投資法人與和產業分析師表示，通用希望能償還所有
債務，使債信評等提升到投資級。截至第1季為止，該公司在外流通債務與退休金負債
總計約為412億美元。

《華爾街日報》日前曾報導，通用擬將IPO延至今年第4季。但《路透社》引述一位不
願具名的消息來源指出，通用傾向降低IPO價格，而不會將IPO時辰向後延。

美國財政部去年向通用提供500億美元紓困金，並取得通用60.8%股權。消息指出，
政府計畫透過此次IPO出售財政部3.04億股份中的20%-24%，取得100億至120億美元資
金，並使持股比重減少到50%以下。

但財政部官員表示，目前尚未決定具體釋股比重，一切仍在討論中。

負責管理通用醫療信託基金的工會組織為通用第二大股東，握有通用17.5%股權，也希
望藉由此次IPO賣出部分持股，以支付該企業高達270億美元退休金開銷。

而加拿大政府與安大略省政府一共持有通用股份11.7％，正計畫釋出其中2成持股。

通用在2009年6月聲請破產保護前，平均每月虧損逾10億美元，但今年第1季，該公司
獲利達12億美元並持有10億美元現金。

分析師認為，歐巴馬政府希望通用能在11月期中選舉前，至少先償還部分借款，為政府
紓困案作出正面示範。



心得：11月期中選舉前IPO。
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3.11月
從現在到選舉應該會避免有太大的動作。

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