近期波動率過低，終止賣方操作總結 - 期貨

波動率越來越低，低到毛毛的
總覺得繼續做股指選擇權賣方的預期收益/風險的比率越來越失衡
月初終止策略，具體觀察理由以下


美國的波動率ETF（VXX）不斷破底/放空波動率ETF（XIV）不斷創高
且最近有變本加厲的情況

這情況嚴格來說不代表一定會崩盤
VIX下跌時通常是多頭波段
只能說整體參與者的情緒達到史無前例的信心

表現在標普的價外選擇權報價上，CALL相當便宜，雞肋
雖然深價外PUT常態還是比CALL貴上數倍
但"只要一出現急殺"，短時間PUT的漲幅越來越驚人

變得SELL PUT到期日選擇上傾向越來越短（增加防禦力），頻繁建立新倉，越來越雞肋
幾次買進波動率的嘗試也是失敗

買進波動率相關的商品報價相對越來越便宜，風險報酬似乎越來越好
這麼做的話，可能撐不到崩盤爆發那天，我的小帳戶就先沒錢了...

日經也是，不正常橫盤太久了
韓國已經漲到外太空了
台指也是，不敢賣可樂，但覺得安全範圍的葡萄也賣不下手......
太痛苦了，就先放棄賣方操作

改成做風險報酬率的策略模式，繼續加油QQ

相關的策略細節我會逐步公開在FB個人研究頁面
梁貓的小小金融研究工作室
歡迎交流指點～




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