資產配置美國公債疑問 - 投資
By Isabella
at 2021-02-19T22:34
at 2021-02-19T22:34
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偏好的投資方式是資產配置,
去年開始進場美股,已經大致完成股票的配置,
大約是
美國股票ETF 50%
歐洲股票ETF 10%
亞洲股票ETF 20%
REITS 10%
其他10%
今年準備配置美國短、中期公債15~20%,
但是發現以下標的的利率過低,
一、IEI(美國3-7年期公債)
存續期間約4.5年
其Sec Yield(30天換算年殖利率)僅有0.29%
二、VGIT(美國3-10年期公債)
存續期間約5.3年
其Sec Yield(30天換算年殖利率)僅有0.5%
三、美元定存
臺灣銀行外匯存款牌告利率為0.28%
綜上,
於FED聯邦基金利率為0%-0.25%已經降無可降之情形,
投資美國中短期公債認為有以下問題:
1、報酬比現行台幣一年定存利率(約0.81~0.84%)還低
2、將來美國中短期公債殖利率上升時,價格猜測極可能下跌
3、必須承擔匯率風險(即美元貶值風險)
因此,目前的打算是維持台幣定存,
等待將來美國殖利率上升超過台幣一年期定存時,再適時進場,
但此種方式似乎犯了擇時入場的大忌,
不知是否有其他面向可供參考?
謝謝。
PS:亦有考慮BND,因其現行Sec Yield約1.19%,
但BND對於股市下跌時的保護程度較為不足,
以資產配置來說,
美國短、中期公債似乎提供更好的保護力,
且利率風險較長期公債低。
--
去年開始進場美股,已經大致完成股票的配置,
大約是
美國股票ETF 50%
歐洲股票ETF 10%
亞洲股票ETF 20%
REITS 10%
其他10%
今年準備配置美國短、中期公債15~20%,
但是發現以下標的的利率過低,
一、IEI(美國3-7年期公債)
存續期間約4.5年
其Sec Yield(30天換算年殖利率)僅有0.29%
二、VGIT(美國3-10年期公債)
存續期間約5.3年
其Sec Yield(30天換算年殖利率)僅有0.5%
三、美元定存
臺灣銀行外匯存款牌告利率為0.28%
綜上,
於FED聯邦基金利率為0%-0.25%已經降無可降之情形,
投資美國中短期公債認為有以下問題:
1、報酬比現行台幣一年定存利率(約0.81~0.84%)還低
2、將來美國中短期公債殖利率上升時,價格猜測極可能下跌
3、必須承擔匯率風險(即美元貶值風險)
因此,目前的打算是維持台幣定存,
等待將來美國殖利率上升超過台幣一年期定存時,再適時進場,
但此種方式似乎犯了擇時入場的大忌,
不知是否有其他面向可供參考?
謝謝。
PS:亦有考慮BND,因其現行Sec Yield約1.19%,
但BND對於股市下跌時的保護程度較為不足,
以資產配置來說,
美國短、中期公債似乎提供更好的保護力,
且利率風險較長期公債低。
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By Quintina
at 2021-02-23T23:52
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at 2021-02-26T19:18
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