資產配置. 效率前緣. 後照鏡 - 投資

Candice avatar
By Candice
at 2021-05-10T17:49

Table of Contents

去年美股成長飛天的時候每天躺著數錢,
今年怎麼來的就怎麼回去,
甚至由於加碼的關係,回去的速度比來的還快@@
很自然的就開始檢討,並且考慮資產配置了。

---

最近看到一個比較有理論和科學分析的資產配置方法 - 效率前緣

此理論由諾貝爾經濟學得獎者-Markowitz提出,主要意義為「總風險相同時,相對上可獲
得最高之預期報酬率」或「預期報酬相同時,相對上總風險最低」之投資組合。投資上一
定考慮到風險與報酬,當投資者承受不同的風險點時,在每一個風險點一定會有一個投資
組合,可以達到最大投資報酬率,這些不同風險點所達到最高報酬率所組成的一條曲線就
是efficient frontier。在一堆可行投資組合中,挑出各風險下,預期報酬最大之投資組
合;或各預期報酬下,總風險最低的投資組合。將挑出之投資組合連線,便是效率前緣曲
線。(從moneyDJ複製來的)

反正意思應該就是,利潤伴隨風險大家都知道,但那個比例不見得划算。
效率前緣就是透過一些數學方式,找出最有效率的組合。

---

用 ARKK 和 BRK.B 來進行測試的話,
結果最佳解(sharp ratio 最大),會是 ARKK 佔比八成,
很好理解,也就是過去的漲幅巨大的影響。
如果排除2021那就更誇張了,最佳解就是買 ark 就好

此時很明顯就是後照鏡的問題了。
到底未來是成長股會再起,還是價值投資會王者回歸,沒人知道,

就會懷疑那這個理論還有意義嗎?
還是應該每年重新調整比例?

---

想問看看有沒有人有經驗,或是有更強的知識可以分享解惑
thx

--
起初他們追殺共產主義者,我沒有說話———因為我不是共產主義者;
接著他們追殺猶太人,我沒有說話—————因為我不是猶太人;
後來他們追殺工會成員,我沒有說話————因為我不是工會成員;
此後他們追殺天主教徒,我沒有說話————因為我是新教教徒;

最後他們奔我而來,卻再也沒有人站出來為我說話了。

--
Tags: 投資

All Comments

Candice avatar
By Candice
at 2021-05-11T22:32
看完過去數據,要找出合理解釋 來說明未來還會不會重複
Damian avatar
By Damian
at 2021-05-13T16:52
不是看完後照鏡就結束。
Thomas avatar
By Thomas
at 2021-05-18T00:27
效率前緣是根據歷史報酬畫出來的最佳解,但這條線在不同
的十年通常變化極大。
Adele avatar
By Adele
at 2021-05-19T03:14
https://i.imgur.com/alVeeEp.jpg
Harry avatar
By Harry
at 2021-05-20T05:27
這張圖應該很好的說明,為何後照鏡不能完全相信
Edith avatar
By Edith
at 2021-05-21T00:35
好圖 感謝,那如果後照鏡不可信,要自行判斷,那要
這個模型何用@@
Caroline avatar
By Caroline
at 2021-05-24T06:05
後照鏡前面有討論 可以參考看看
Hazel avatar
By Hazel
at 2021-05-25T00:25
不要看後照鏡開車 不是叫你後照鏡拆掉。後照鏡是參考。
Ethan avatar
By Ethan
at 2021-05-25T09:58
指數投資不看後照鏡你哪看得出趨勢? 判斷某人今大學指
考成績好不好還是要參考過去三年月考成績啊 不然你要
擲筊還是九宮格選?
Caroline avatar
By Caroline
at 2021-05-29T10:39
跟指考差太多了…建議多了解一下
Olive avatar
By Olive
at 2021-05-31T18:36
指考不太可能去年第一 今年變倒數,投資常常在發生
Zenobia avatar
By Zenobia
at 2021-06-03T22:20
考試失常還是會有啊 沒看過班上同學例子嗎?
Hazel avatar
By Hazel
at 2021-06-04T03:48
請分辨失常和正常 投資今年贏明輸是正常
Mia avatar
By Mia
at 2021-06-06T01:03
第一名的失常也不會變倒數。
Belly avatar
By Belly
at 2021-06-07T04:32
我是覺得後照鏡這個詞既然根本一開始就不是投資用語
Joe avatar
By Joe
at 2021-06-08T23:13
那就不該使用 既不清晰 定義又多
譬喻法應該是要讓人懂 不是讓人不懂
Linda avatar
By Linda
at 2021-06-13T10:05
至於說總風險最低 我覺得這就好像剪刀石頭布
如果出剪刀的人多 出石頭的人就有利
那如果大家都出石頭呢?
Leila avatar
By Leila
at 2021-06-14T03:47
那賺錢的方法就變成要出布了 直到大家都開始出剪刀
Ivy avatar
By Ivy
at 2021-06-16T16:10
有個叫長期資本管理公司的
Tom avatar
By Tom
at 2021-06-20T14:38
董事會成員可是有兩個諾貝爾經濟學獎得主
結果不到四個月就倒了 有興趣可以查查看
不到五年才對 說錯
Kumar avatar
By Kumar
at 2021-06-22T07:59
是很多人不會開車吧...連後照鏡怎麼用都不知道
Linda avatar
By Linda
at 2021-06-24T02:49
但是說無法預測未來 那索羅斯跟巴菲特肯定不同意
Genevieve avatar
By Genevieve
at 2021-06-26T00:28
拜託不要全有全無好嗎...動能派不就後照鏡代表
Andrew avatar
By Andrew
at 2021-06-26T18:04
什麼全有全無 我是說後照鏡本身就是個爛比喻
一個想法經過比喻後 反而更讓人無法理解
Gilbert avatar
By Gilbert
at 2021-06-27T00:42
那何必用這種比喻方式呢

20210510 投資閒聊

Mia avatar
By Mia
at 2021-05-10T05:32
美股那斯達克小漲兩百多點 印度疫情延燒 航運陽明會拉回測五日線 還是會拉不住 股東會前不回頭呢 今天台股會怎麼走呢 祝各位今日賺大錢 money money 請理性討論,開心閒聊 -- 這個社會一直在談家庭、教育,以及工作間的平衡,我辭職之後回家帶小孩, 我沒想到這個社會是如此的不安全。 我 ...

美元躉繳儲蓄險 徵業務/保經

Christine avatar
By Christine
at 2021-05-10T02:19
家人有筆美元定存要到期了,不擅投資所以之前都放定存但現在定存利率實在很差 匯率也不適合換回台幣,這筆錢七年內不會動用到, 有詢問理專表示不推薦買債券,可以考慮躉繳儲蓄險, 不過稍微搜尋了一下市面上比理專推薦的好的還不少... 因此來這邊徵個業務或保經 目前在看的是遠雄的新美滿旺旺、新光的金來美、台灣 ...

femlro請假至5/17

Lauren avatar
By Lauren
at 2021-05-08T21:06
因小組長自未5/6未回應因此5/18凌晨0:00請假結束 ※ [本文轉錄自 L_LifePlan 看板 #1Waju8OK ] 作者: femlro (既得此生當盡其用) 看板: L_LifePlan 標題: [請假] femlro請假至5/17日 時間: Thu May 6 02:03:50 2021 ...

別看後照鏡開車的心得

Ursula avatar
By Ursula
at 2021-05-07T23:34
: and#34;You canand#39;t drive a car looking in the rearview mirrorand#34; - Steve Harvey 網路上有這段影片,可以看到他想表達的 跟指數投資人想表達的 完全是兩回事 https://www.youtube.com/wa ...

別看後照鏡開車的歷史

Frederic avatar
By Frederic
at 2021-05-07T17:03
你一定常常聽過被動指數投資的投資人跟你說 別看後照鏡開車 今天我們就要來探究一下這段話的歷史與他的核心邏輯 and#34;At bottom the ability to buy securities -particularly common stocks - successfully is the ab ...