貿易戰升溫 南亞科、福懋科受惠 - 股票

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1.原文連結：
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2.原文內容：


美中貿易戰再度開打，加上日韓紛爭愈演愈烈，國際系統廠及ODM/OEM廠為了降低地域性
風險，過去集中向韓國業者採購DRAM顆粒或模組，已看到採購外溢及轉單至台灣效應持
續發酵。再者，個人電腦及伺服器生產基地由大陸移轉回台灣，加上華為仍名列美國禁
止出口實際清單，均增加對台灣DRAM顆粒或模組採購，南亞科（2408）及福懋科（8131
）受惠。

美中貿易戰再升級，隨著中國上周末對自美國進口的750億美元商品加徵關稅，美國也擴
大對自中國進口產品加徵關稅，包括9月1日起對價值3,000億美元商品加徵15％關稅，以
及自10月1日起對2,500億美元商品關稅稅率由25％至30％，美國總統川普更要求美國企
業將生產據點移出中國。再者，日韓紛爭愈演愈烈，日本擴大管制各項高科技材料出口
至韓國，內容已由光阻劑及氫氟酸，擴大到矽晶圓、感測器、光罩等各種半導體關鍵材
料。

美中貿易戰開打以來，電子產品製造商已陸續將生產據點移出中國，包括廣達、和碩、
英業達、緯創等ODM/OEM廠，已開始將個人電腦、伺服器等生產線移回台灣，並增加對台
灣零組件或晶片採購量。至於日韓紛爭開打至今雖然還沒明顯影響日本及韓國晶片供貨
，但基於分散風險考量，許多國際系統大廠及ODM/OEM廠亦開始提高對台灣晶片廠的採購
。

此趨勢讓DRAM大廠南亞科受惠並獲轉單，同集團的後段封測廠福懋科的DRAM封測及模組
代工量也因此提高。其中，南亞科公告7月合併營收月增12.0％達45.76億元，為今年來
單月營收新高；福懋科7月合併營收亦月增2.5％達7.75億元，較去年同期成長1.7％，表
現優於預期。

法人表示，華為仍名列美國禁止出口實體清單，考量日韓紛爭可能影響，華為亦擴大對
南亞科釋出訂單，福懋科同步爭取到封測訂單。

法人亦指出，美國此次對中國加徵的關稅包括伺服器，包括廣達、緯創等伺服器代工廠
增加在台灣的模組訂單採購量，南亞科伺服器DRAM將於第四季量產出貨，可望直接爭取
到新訂單，承接南亞科DRAM封測的福懋科接單暢旺且產能利用率已達滿載，將規模擴充
產能來滿足轉單需求。
3.心得/評論：
※必需填寫滿20字
1.聽業內採購跟我說業績不錯
2.dram還是主要看合約價，上周威剛董座已經出來喊盤合約價要落底回昇了
3.不管韓國有沒有受影響，電子業界尤其產線討厭不確定性，能轉就先轉，能先承認替
代就替代，能先二供就二供
4.中國市場的確不確定性很大，但是現在日韓打，中美打，如果國產沒有，那邊採購會
先選擇的就是台系廠商
5.南亞科全球市占超低好像兩趴吧，隨便分點肉就起飛
6.不知道南亞科在先進製程那邊投入多少，還是只是在消費級這邊搶，不曉得有沒有業
內的出來分享。




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