買恐慌指數VIX ETF好嗎? - 投資

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By Lauren
at 2012-02-03T18:19

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來看圖說故事一下
http://dl.dropbox.com/u/40749843/Discuss/VIXY.gif

如果你買在2011年四月初，VIX大約在18左右，一直到七月中才突破20
但是VIXY的價格則從65一路下跌到45

所以在圖中，我要大家看的是VIXY價格和VIX指數的比值
如果是SPY和他所追蹤的S&P 500指數，會接近一條水平線
但為什麼VIXY與VIX卻不是呢？因為持有的期貨在轉倉的時後會有正逆價差
例如VIX指數本身不變，但是這個月的期貨是20，下個月卻是22或18

而在非恐慌期，持有VIXY會持續不斷的損失，即使VIX指數不變
以圖中為例，可以在三個月內就有三成的損失

因此這種ETF不能作為長期避險的使用
而通常等到事件出現，也已經快速暴漲，來不及投機了


※ 引述《mauricew (Money talks)》之銘言：
: 覺得投資VIX ETF怎麼樣?
: ProShares波動率指數短期期貨ETF(VIXY)
: VIX<18買進
: 出在VIX=20 有兩成利潤
: 出在VIX=40 有一倍以上的利潤
: 為什麼大家都比較少討論買恐慌指數呢?
: 如果看恐慌指數10年歷史圖 在怎樣樂觀 都有撐15左右 10是罕見近期幾乎不太可能
: 可是悲觀時可是會暴漲40up

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→ Leepofeng:老師好！08/04 16:08
推 cheeer:Leepofeng好!08/04 16:10
→ cheeer:忘了怎麼po文...08/04 16:11

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All Comments

Andy avatar
By Andy
at 2012-02-04T21:49
Love Peace & Rock! 感覺有 幾個月沒來看你們 大家好嗎?
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By Tom
at 2012-02-06T05:28
老師好！
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By Michael
at 2012-02-08T03:18
Leepofeng好!
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By Olga
at 2012-02-08T23:28
忘了怎麼po文...
Andy avatar
By Andy
at 2012-02-12T21:45
了解 不知道要怎樣才會比較不會損失嚴重
目前認為恐慌時買進空VIX是好選項 因為人類恐慌時間較短
Edwina avatar
By Edwina
at 2012-02-14T00:41
20左右的安樂時間較長
Hedda avatar
By Hedda
at 2012-02-14T19:56
可以選追蹤中期VIX期貨的工具，像是VIXM
損失小一點，但是恐慌期的飆漲也就不如VIXY了
Necoo avatar
By Necoo
at 2012-02-15T01:26
至於空VIX....應該是相當投機的投機
Caitlin avatar
By Caitlin
at 2012-02-17T10:23
謝謝 L大
Ophelia avatar
By Ophelia
at 2012-02-19T09:13
我覺得小戶避險都避心酸的 部位不大 避險成本都浪費掉了
對小戶來說 資金管控才是最好的避險
Elizabeth avatar
By Elizabeth
at 2012-02-19T22:30
不好意思 那有強制回補嗎? 不然就算一直下跌
Una avatar
By Una
at 2012-02-20T21:22
幾年內總有機會回頭的 ~~ 只要買到相對低的點
投機的報酬似乎可以考慮~~~
Una avatar
By Una
at 2012-02-21T09:22
今天VIX已經掉到 16.89 ... @.@
Kumar avatar
By Kumar
at 2012-02-24T15:34
VIX有時間價值,會不斷下跌,沒有相對低點
John avatar
By John
at 2012-02-27T19:30
感謝分享,看到原PO的內容也有點問號,一看這張圖就懂了
Tristan Cohan avatar
By Tristan Cohan
at 2012-02-28T18:43
應該沒有完全對應VIX的商品吧

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By Leila
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