貨櫃航運市場分析 - 股票

Blanche avatar
By Blanche
at 2020-12-18T23:48

Table of Contents


想不到一攤死水的貨櫃航運突然變成了版上討論的當紅話題，當初來貴版發航運股心得
都是2017年的事情了。


先說給沒時間看完全文的版友結論:缺櫃狀況目前預計要到二月中才會解決，配上農曆年
前拉貨潮預計運價還會持續在高點一陣子。



今天更新的SCFI綜合指數不意外的又上漲了100點到2311點，歐洲線有上漲4.9%-6.0%的漲
幅，美西微略下跌1.2%，美東漲1.5%

目前造成運價上昂的原因並不是缺船，而是缺櫃子造成艙位一位難求，受到COVID-19的影
響目前供應鏈及港口的作業效率都尚未回復至最佳水準(見下圖)

https://imgur.com/OfcjFMb

導致空櫃周轉時間大幅拉長，加上上半年各家都錯估情勢，預期受經濟下滑之影響貨運量
會大幅萎縮，誰都沒做好面對這種情況的準備。

目前各家都有程度不一的暫停報價，赫伯羅特在17號也宣布暫停從漢堡出口的40呎櫃報價
到1月中---說白話點現在貨櫃報價跟去海產店點時價的石斑一樣只有被宰的份


長期來看雖然2020年貨櫃航運商總算是可以過個好年了，但運能過剩的陰霾還是壟罩不散
，2021年除了看疫情的恢復程度(如果又大爆發到需要封港缺工一定直接買爆航運股)，也
看能從航空搶到多少疫苗運輸的貨量。


更長遠來看中國目前正在把焦點從航運業轉移到芯片製造業，以及美國的供應鏈再造政策
都會牽涉到未來航商的經營，萬TEU的巨型貨輪要盈利靠的是非常集中的供應鏈以及大量
資金湧入航運業(次貸風暴對航運的影響就是德國KG基金的垮台以及中國資本的崛起)，在
欠缺以上條件的情況下握有越多萬TEU船的公司倒的速度也將越快。

--
Sent from my Inmarsat-C

--
Tags: 股票

All Comments

Una avatar
By Una
at 2020-12-23T05:24
陽明好想買
Ethan avatar
By Ethan
at 2020-12-23T11:13
專業 推推
Ivy avatar
By Ivy
at 2020-12-24T15:55
疫苗運輸一定是空運吧 船運一般貨物運輸就運不完了
Odelette avatar
By Odelette
at 2020-12-26T13:58
我朋友也在同業 跟大大說的類似
Adele avatar
By Adele
at 2020-12-29T18:03
感謝專業解說～
Poppy avatar
By Poppy
at 2021-01-02T13:49
推...疫情結束就是貨運股gg日XDD
Ivy avatar
By Ivy
at 2021-01-07T06:10
陽明前陣子拉回到13 今天又拉一根漲停 應該還有一段
漲幅
Queena avatar
By Queena
at 2021-01-09T03:17
所以萬海聰明的地方 就在這 他們家的船都是那種4000
TEU左右
Leila avatar
By Leila
at 2021-01-12T16:09
推推
Dora avatar
By Dora
at 2021-01-12T18:06
這種很難掌握，你知道高峰在二月也知道今年到明年
狀況很好，可是沒辦法知道主力要炒到多少
Delia avatar
By Delia
at 2021-01-14T22:41
然後現在各港口櫃場的貨櫃 堆的滿滿滿 作業效率會下
降
Hamiltion avatar
By Hamiltion
at 2021-01-16T19:42
疫情明年都不一定結束
Charlie avatar
By Charlie
at 2021-01-19T11:08
是說今年二三月的班次 少了不少 大概也是造成這波大
家搶艙位運出去的原因
Donna avatar
By Donna
at 2021-01-24T04:38
Inmarsat-C 這是什麼東東？
Madame avatar
By Madame
at 2021-01-26T22:30
通信網絡，航海用微星。目前只剩求生功能，很少用來
對外聯絡了。把他當做電報功能即可。
Jacky avatar
By Jacky
at 2021-01-29T14:07
比較好奇2014、15美西大罷工也塞了一堆船在外海
怎麼運價就沒漲勒
Jacky avatar
By Jacky
at 2021-02-01T09:36
跟疫情還是有關吧 上半年生產力差 大家下半年開始復
工後缺料 需要進貨
Ursula avatar
By Ursula
at 2021-02-01T20:28
大家都缺 加上上半年減班 太多 航商下半年沒辦法一
時負荷 就造成這個情況
Franklin avatar
By Franklin
at 2021-02-02T07:31
包子
Anonymous avatar
By Anonymous
at 2021-02-05T19:25
Inmarsat-C 真有趣
Elvira avatar
By Elvira
at 2021-02-06T06:15
上船後希望可以找到大秘寶
Madame avatar
By Madame
at 2021-02-10T03:00
疫苗走海運？
Candice avatar
By Candice
at 2021-02-12T15:59
走海運沒問題RRRRRR 通通丟進冷凍櫃
Audriana avatar
By Audriana
at 2021-02-15T02:30
櫃子不就幾塊鐵板焊一焊嗎？ 要製造很快吧
Vanessa avatar
By Vanessa
at 2021-02-17T13:18
我這裡歐亞美每兩週調漲一次報價 漲後總價最高的接
下來會是歐洲線 將超越前陣子的美國線天價 即便如
此 艙位也仍是早早就訂滿 現在每天接客人電話求櫃求
艙位 說只要有艙 加價沒問題
Todd Johnson avatar
By Todd Johnson
at 2021-02-17T22:58
無腦抱到明年給自己發年終獎金QQ
Ida avatar
By Ida
at 2021-02-20T03:39
當疫苗走海運時 航運股根本GG吧 代表疫苗不重要了
Callum avatar
By Callum
at 2021-02-21T03:14
疫苗不重要到可以在海上慢慢運
Adele avatar
By Adele
at 2021-02-23T00:02
現在一堆亂喊價的牛鬼蛇神承攬商已經讓大家覺得都是
天價了...船公司的報價其實還好
Candice avatar
By Candice
at 2021-02-27T23:32
現在買票上船 不管一月到哪裡就下船就對了
Jessica avatar
By Jessica
at 2021-03-04T11:36
專業解說
Isla avatar
By Isla
at 2021-03-07T15:36
當疫苗不重要的時候代表疫情緩解，可以出國，航運會
爆？什麼邏輯
Mason avatar
By Mason
at 2021-03-10T14:49
船公司報價還好的...建議再詢一下...
Genevieve avatar
By Genevieve
at 2021-03-11T01:53
接著20呎櫃可能也會緊縮...
Gary avatar
By Gary
at 2021-03-15T19:36
總之先漲上去40嘎死空軍一下
Queena avatar
By Queena
at 2021-03-20T16:36
航運三雄繼續噴
Belly avatar
By Belly
at 2021-03-23T11:46
大家都要一月下船，12月底會不會就崩了？？
Quanna avatar
By Quanna
at 2021-03-26T12:16
炒股閉著眼睛買進去 剩下的變成技術和心理調適問題
Dora avatar
By Dora
at 2021-03-28T19:22
我認為大家對疫苗解封還是都太過樂觀，起碼要到202
2才能有明顯的下降，明年年中以前都還是大爆發時期
，看現在感染的人數反而暴增就知道大家太過放鬆，
那只會拖垮疫情緩解的時程
Hedwig avatar
By Hedwig
at 2021-04-02T04:41
因為歐美除了反口罩人士外，還有崇尚天然的反疫苗派
Faithe avatar
By Faithe
at 2021-04-02T12:22
或是什麼 比爾蓋茲的陰謀 之類的陰謀論
Ivy avatar
By Ivy
at 2021-04-05T03:33
小弟前兩個月到美西 缺工程度到一進港先等兩天才
開工
Kristin avatar
By Kristin
at 2021-04-09T15:39
我還以為所謂的缺貨櫃是指缺船位，結果真是是缺櫃
子本身嗎哈哈哈
Charlotte avatar
By Charlotte
at 2021-04-11T19:46
Inmarsat-C 可以上ptt?
Joe avatar
By Joe
at 2021-04-16T02:11
未來就是新船多的是贏家
Tristan Cohan avatar
By Tristan Cohan
at 2021-04-17T17:49
航運又要起飛了
Mason avatar
By Mason
at 2021-04-19T22:55
這篇的內容看看就好 分析實在不怎麼樣
Eartha avatar
By Eartha
at 2021-04-20T10:07
貨櫃廠越滿 作業進出時間會拖越長 惡性循環空櫃更缺
Mary avatar
By Mary
at 2021-04-23T11:46
雖然財報揭露是明年的事，但貨櫃報價的漲幅可是血淋
淋的事實。股票該買還是該賣 還是退一邊觀戰? 自己
判斷喔～ 對了 若是鍋具真的調漲價格，股價向 ~~~?
Jake avatar
By Jake
at 2021-04-23T17:30
製造業停滯牽連物流業的貨櫃調度 持續蔓延到航運業
Jake avatar
By Jake
at 2021-04-24T20:01
歐美戴個口罩就幹幹叫 還想讓他們打疫苗
Blanche avatar
By Blanche
at 2021-04-24T21:14
說承攬商亂加的人太瞎了，想想以前歐洲運費1000美
金以下時加多少利潤，現在漲到4.5千了利潤不用再加
上去嗎？承擔的應收帳款風險是不同的。
George avatar
By George
at 2021-04-28T14:45
Inmarsat現在可以連PTT好厲害（我老人
Zanna avatar
By Zanna
at 2021-04-29T05:29
Inmarsat可以上網際網路，只是費用也是很厲害的貴
Isabella avatar
By Isabella
at 2021-05-03T08:20
Inmarsat有的可以上網，但C站不行，頂多發mail/tele
x
Joe avatar
By Joe
at 2021-05-05T01:23
不太可能一月就結束，看疫情現在態勢，有緩？？
Jake avatar
By Jake
at 2021-05-07T01:28
赫伯羅特暫停的是 40 呎冷凍櫃，一般櫃還是正常收。
Dorothy avatar
By Dorothy
at 2021-05-10T04:15
最後一段，會不會倒跟萬 TEU 多不多無關，跟營運的
好不好跟國家支不支持有關，Maersk 萬 TEU 最多但
絕對不會是第一個倒的。
Tom avatar
By Tom
at 2021-05-11T11:10
肉不多了啦 別傻傻留下來洗盤子
Rebecca avatar
By Rebecca
at 2021-05-14T07:20
才剛開始說肉不多？
Edith avatar
By Edith
at 2021-05-15T06:19
到Q2都是旺季是基本的，這篇的內容沒什麼料
Frederic avatar
By Frederic
at 2021-05-17T07:27
疫苗空運都在談了還在海運
Lucy avatar
By Lucy
at 2021-05-20T17:22
海運短期就是淡不下來 這種文有人傻傻的看到又會去
空...
Anonymous avatar
By Anonymous
at 2021-05-23T02:32
看看昨晚馬士基跟赫伯羅特又是精美的大漲 現在擔心
要退場的問題也太早
Lucy avatar
By Lucy
at 2021-05-25T03:11
超漲 假議題
Yuri avatar
By Yuri
at 2021-05-25T05:52
現在歐美線沒有萬TEU以下船在跑的啦
Erin avatar
By Erin
at 2021-05-25T10:10
過年左右是運費目前的一個高峰，但是後續看起來不
是跌價，大家預估是會持平。獲利來說一定都很漂亮
，只是股價怎麼走大家就自己想像吧。
Zenobia avatar
By Zenobia
at 2021-05-25T18:11
空運是買未來開放的機票一票難求
Rebecca avatar
By Rebecca
at 2021-05-28T21:27
我每天都有去碼頭報到做紀錄
David avatar
By David
at 2021-05-30T07:56
SCFI綜合指數2311->2411
Heather avatar
By Heather
at 2021-06-02T07:55
推
Puput avatar
By Puput
at 2021-06-04T12:04
環球航線的還是很多8620/6600teu的在跑好嗎，沒跑過
船在亂噓笑死
Bethany avatar
By Bethany
at 2021-06-08T06:26
真的別空..運費還沒有停漲的跡象 連持平都沒有= =
Skylar Davis avatar
By Skylar Davis
at 2021-06-12T07:25
現在缺櫃到只要上的了船 管你運費散裝櫃裝
Vanessa avatar
By Vanessa
at 2021-06-16T18:50
只要能上船 出口出去 其他都好說
Damian avatar
By Damian
at 2021-06-17T18:00
只是這麼重的運輸成本...物價會反應吧
Ursula avatar
By Ursula
at 2021-06-20T10:32
現在能上船就不錯了 我們公司客戶訂貨櫃要等2個月
多
Emily avatar
By Emily
at 2021-06-23T19:13
遠雄港注意
Daniel avatar
By Daniel
at 2021-06-24T00:04
這週朋友公司為了要出貨，1萬元運費也忍痛出了，高
雄到美國；另外在大陸的貨，美國客人安排的貨櫃也
出不去，頭超級痛的
Poppy avatar
By Poppy
at 2021-06-27T08:52
開放機位一票難求也是神論，妙
Olga avatar
By Olga
at 2021-07-01T05:16
看推文好多不懂海運的在那邊打嘴炮 真的好笑哈哈
Charlotte avatar
By Charlotte
at 2021-07-04T03:44
主流亞洲歐美航線都萬teu起跳 最後結論莫名奇妙
Harry avatar
By Harry
at 2021-07-04T22:05
不懂在那邊嘴
Zora avatar
By Zora
at 2021-07-07T15:32
推文說萬海船比較小很聰明 這啥邏輯 就主跑區域航線
Tom avatar
By Tom
at 2021-07-09T14:42
當然用不太著萬teu 主跑跨太平洋沒萬teu能看嗎？
Carol avatar
By Carol
at 2021-07-13T02:52
Q1上看40、Q4上看80 不要不要信！
Liam avatar
By Liam
at 2021-07-17T14:33
感謝抬轎，短期震盪難免，目前打算放到1月公布12月
營收，見機行事
Adele avatar
By Adele
at 2021-07-20T21:58
謝謝分享!特別是最後一段中國轉向芯片的觀點
Poppy avatar
By Poppy
at 2021-07-22T19:29
明年一月空，可以空在最高點嗎？
Cara avatar
By Cara
at 2021-07-24T08:57
明年1月空 結果沒多久疫情大爆發又噴更高
這就好玩了
疫情如果那麼簡單就解決的話就不會拖到現在了
與其無腦空不如做多還比較實在
Steve avatar
By Steve
at 2021-07-26T16:36
明年原物料漲價，產品漲價，運費漲價 很多利多可以
現在先佈局了
Quintina avatar
By Quintina
at 2021-07-28T20:47
管制第三房..萬海美西 南美 新開航線 都是用不到萬t
eu 的船在跑
Liam avatar
By Liam
at 2021-08-01T18:45
遠雄港+1
Hedy avatar
By Hedy
at 2021-08-03T12:03
感謝賺過年紅包
Vanessa avatar
By Vanessa
at 2021-08-08T11:45
無腦多 無腦空 選一個
Yedda avatar
By Yedda
at 2021-08-11T15:49
疫情不一定能在明年控制，事實上現在國外疫情又爆發
了……
Selena avatar
By Selena
at 2021-08-11T22:49
石斑比喻很好
Ethan avatar
By Ethan
at 2021-08-15T05:27
比較猶豫要過年前出一些,還是要抱過年
Robert avatar
By Robert
at 2021-08-19T06:01
樓上 這很難說 因為過去經驗是2-3月後 貨運會趨緩
Tracy avatar
By Tracy
at 2021-08-20T12:08
但現在跟過去復甦情況差很多 以前復甦時沒疫情
所以工作效率佳 人民可以直接出國玩 但現在沒辦法
Kama avatar
By Kama
at 2021-08-25T04:44
工作效率低 沒辦法出國玩 網路消費旺 庫存低
Ophelia avatar
By Ophelia
at 2021-08-25T06:55
對阿,所以很猶豫...
Vanessa avatar
By Vanessa
at 2021-08-25T16:26
現在很多預測都是用"過去經驗" 但實際上如何沒人知
Joseph avatar
By Joseph
at 2021-08-29T12:07
6元陽明無腦多 在12~13元整理沒漲 賣掉 噴出 嗚嗚~
Sarah avatar
By Sarah
at 2021-08-30T06:50
所以我的國際郵件離開歐洲後2個半月還沒消息，是正
常的還是失蹤了？重寄的郵件也是
Jacob avatar
By Jacob
at 2021-09-03T15:32
萬海美西南美線佔總營業額多少？現在是運價高得嚇人
Margaret avatar
By Margaret
at 2021-09-03T21:42
還有載漲價的原物料啊
Dora avatar
By Dora
at 2021-09-06T00:06
平均成本高點沒關係 前九大航商哪個不是滿滿萬teu
Ina avatar
By Ina
at 2021-09-06T12:38
的船 而且疫情前14000teu的船價就在漲了 用vessel
Jacky avatar
By Jacky
at 2021-09-11T11:18
value查一下就知道了 阿 台灣應該也沒幾家在用 拍謝
Susan avatar
By Susan
at 2021-09-12T19:03
說兩萬teu的船裝載壓力大和港口卸載難還算合理
Xanthe avatar
By Xanthe
at 2021-09-16T16:24
萬teu船根本是標配了 現在是2020年 不是2008年耶
Jack avatar
By Jack
at 2021-09-19T21:17
講萬海船小聰明到底在說啥...
Regina avatar
By Regina
at 2021-09-21T12:57
艙位問題 是不同地方擺設啦 怎麼會有一定標準
Donna avatar
By Donna
at 2021-09-22T00:17
拜託 VV的估價偏低保守好不好 跟Clarksons HW比起來
Hedda avatar
By Hedda
at 2021-09-24T19:29
低多了 PIL都是區域航商跨足遠洋的例子 拜託 你真的
Mary avatar
By Mary
at 2021-09-29T10:07
對遠洋的航線熟嗎？ 先說前幾大哪個沒萬teu來聽聽
Joe avatar
By Joe
at 2021-10-02T15:41
還是三大聯盟的船公司都即將覆滅 真幽默
Noah avatar
By Noah
at 2021-10-06T10:21
感覺你討論的方式是拿區域航線的思維來討論遠洋
Brianna avatar
By Brianna
at 2021-10-07T18:55
然後VV 本來就是照每艘船去估而非廣泛的船型（跟cla
rksons線上資料庫不同）你真的有用過嗎？
Oliver avatar
By Oliver
at 2021-10-09T08:26
沒追，但是覺得還會漲+1，
Kumar avatar
By Kumar
at 2021-10-11T05:38
貨櫃航運感覺被討論到有點過熱，要小心點
Tom avatar
By Tom
at 2021-10-12T23:10
散裝貨運還有空間漲嗎？
Heather avatar
By Heather
at 2021-10-13T10:14
大哥 你應該不是搞船舶融資這塊 大型船的租約都是七
Robert avatar
By Robert
at 2021-10-17T23:02
年10年起跳 所以IFRS改制後才會算到航商的資產負債
Frederica avatar
By Frederica
at 2021-10-19T08:44
表裏 你先來說說三大聯盟誰沒萬teu 或是資產負債表
Tracy avatar
By Tracy
at 2021-10-23T13:07
裏誰沒有嘛 除了MSC外報表應該不太難拿
Dorothy avatar
By Dorothy
at 2021-10-27T13:51
還有ＶＶ的報價比一般的broker低是一般融資圈的共識
Candice avatar
By Candice
at 2021-10-30T19:34
同一價格漲跌幅也看得出來趨勢 你應該是區域航商出
身 又不太碰融資或財務這塊吧？
Bethany avatar
By Bethany
at 2021-11-02T10:24
推C站好笑XD C站怎麼上PTT啦

4919 新唐

Daph Bay avatar
By Daph Bay
at 2020-12-18T23:02
1. 標的：4919 新唐 2. 分類：請益 3. 分析/正文： 各位大大好 新唐合併日本松下後 有找到好幾則新聞寫的不一樣 想要問問看知道的版友 https://www.google.com.tw/amp/s/amp-news.cnyes.com/news/id/4419978 上面寫的松下 ...

金金併搶頭香！富邦金宣布併購日盛金 以

William avatar
By William
at 2020-12-18T23:00
富邦金總經理韓蔚廷也坦言，「這不是臨時起意的案子，日盛的大股東又很神秘，這次Trig 就是大股東出場的意願，卜蜂被拒絕後，讓我們覺得加快這個腳步。」 韓蔚廷強調這個投資跟明天系沒有關係，也沒有跟建高、任何股東有事前談過。 韓蔚廷說，若可以順利收購超過5成，沒有100%，就依法開股東會改選董事，把剩下沒有 ...

日盛若被併購對有其帳戶者有何影響

Gary avatar
By Gary
at 2020-12-18T22:59
若在日盛銀行、證券、期貨都有戶頭且有金額 如果被併購 會對使用者有影響嗎？ 錢是不是要轉出來 另外下單軟體方面也想問是否繼續維持現況使用？ - ...

Dominion捅大窟窿 北京瑞銀大洗牌

Jake avatar
By Jake
at 2020-12-18T22:55
【財商天下】Dominion捅大窟窿 北京瑞銀大洗牌 【大紀元2020年12月18日訊】目前，特朗普律師團隊質疑美國2020年大選舞弊的法律戰仍 在進行中，而在這次大選中被廣泛使用的Dominion（多內情）投票機一直是調查舞弊的焦 點之一，隨著大律師們提供出更多的調查證據及結果，關於Dominion的信 ...

《台北股市》外資看台股明年登15650 首

Noah avatar
By Noah
at 2020-12-18T22:44
《台北股市》外資看台股明年登15650 首選7好漢獨缺金融 https://0rz.tw/Lw29e 2020年12月18日 週五 上午11:39 [GMT+8]·2 分鐘 (閱讀時間) 【時報記者任珮云台北報導】歐系外資出具最新台股策略報告，估台股明年的高低區間在 15,650~13,240之間，台股 ...