請教分散時間投資 - 投資

謝謝大大回覆
進一步請教一下

1）流動性風險的部分，是否指如果我要到期前賣掉call, 卻找不到下一個買方？

2）如果將他當借錢來看，以SPY為例：
SPY目前現股價格449，假設我付出$223.5的權利金，買一個2023/12到期、且執行價格在230
元的買權，是否可視為大約付出4.5元去借230元，且最遠可以借到2023/12。如果我決定到
期執行，兩年後我付出230元買下現股，如果跟現在相比漲價當然很好，如果漲不夠或跌價
我就繼續持有現股，上面這樣算起來借貸成本似乎不高？

3）您說目前被動投資開槓桿，美國人比較合適，可否說明一下原因為何？


非常謝回覆
感謝賜教
※ 引述 《hans0406》 之銘言：
: 標題：Re: [請益] 請教分散時間投資
: 時間: Thu Sep 9 16:34:35 2021
:
: ※ 引述《au5 (......)》之銘言：
: : 近期看了這本書後
: : https://www.books.com.tw/products/0010876097
: : 雖然覺得中文翻譯是災難
: : 但對於分散時間投資的概念覺得認同
: : 也想試著操作看看
: : 目前在TD / Charles Schwab / IB三家都有部位
: : TD最早 IB最晚
: : 本身在台灣有房貸
: : TD與Charles Schwab裡面總合大概九成是股一成是債，股裡面接近八成是VTI，剩下是V
: EU。
: : IB裡面三成是VRWA, 七成是現金
: : 目前想做的幾個方向
: : 1）債全換為股
: : 2）TD / Charles Schwab的股裡面調高非美的比重，之後每年再平衡美國/非美的比例
: : 3）IB應該會全持有VWRA
: : 4）尋找加大槓桿的工具，例如：buy 50%價內的VTI / VEU/ QQQ的Call ，其中QQQ & V
: TI最
: : 遠可以到2023到期，覺得是比較理想的持有標的，VEU的到期日只有大約半年，然後IB
: 的VWR
: : A沒有call可買，在想IB是否用Margin trading, 或是買VT的call?
: : 想請教諸位前輩
: : 以上想法是否有任何要深入考慮的地方
: : 大家會建議利用何種方式操作槓桿
: : 另外是否有同時兼顧槓桿與再平衡的方式
: : 個人投資美股ETF已有五年以上只進不出
: : 去年三月時的信念就是整包跌100%也不立即影響我生活，因為我不靠投資維生，就覺得
: 不需
: : 要逃跑。自覺心態應該不會太脆弱，懇請板上前輩針對分散時間投資不吝賜教，大感謝
:
: 開槓桿有很多方法，但要小心借貸成本跟被斷頭的風險
: 我個人比較贊成用option的方式
: 不過還是會有隱藏的借貸成本(會反應在option價格內)
:
: option最大的問題是流動性風險
: 因為會玩衍生性金融商品的人很少會去碰超過一年又深價外/內的商品
: 目前最好標的應該是SPY的option (量夠大)
: 雖然SPY沒中小型股，但另外用ETF補就好了
: 至於美股以外市場，適合的標的應該是沒有…也是只能用ETF來補
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: 當然信貸也不是不行，只是利息要夠低
: 目前有人可以拿到可以接近房貸的1.6%
: 但要特殊職業才有機會，一般上班族很難
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: 結論：
: 目前被動投資想要開槓桿比較適合美國人 (美國人就算200%配置美股也合理)
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