複利計算的謬誤 - 投資

我是複利支持者,並且至少目前是成功的

說說我的做法,基本的數學計算要有點基礎

通常才能規避風險

以我的做法是如果第一年是10萬(此數值為假設)

第二年是4萬(-60%報酬)

第三年是11萬(我會計算成10%報酬,單年5%報籌,也就是本金繼續用原本金計算)
(第二年我遇到了金融風暴XD)

第四年是13萬(18%報酬)

第五年是19.5萬(50%報酬)

簡單的說,我是用較大值做我本金的方式來算報酬

如果原10萬,虧掉6萬(剩4萬),我會用10萬做本金計算

如果4萬我再繼續投入6萬,我會用10+6=16萬做本金計算

如果10萬賺錢賺到20萬(多10萬),且又投入10萬本金,我會用30萬來做本金計算

這樣的複利優缺點很明顯

1.賺的時候因本金大,賺很大,同樣每年10%,會越賺越大
賠的時候因本金大,賠很大,有機會把之前賺三年的一年就賠回去

2.不會自欺欺人,去年賠的還沒賺回來,就假裝今年賺很大

基本上我非常在意報酬率(%數),非常不在意本金大小(本金1萬或100萬)
我這個人很怪,跟別人不一樣不會只能每月賺1萬卻想要馬上拿1000萬本金去賭
所以我在意的是把1萬賺到1萬5000,當我本金慢慢存到100萬時用同方法也要
能夠賺到150萬,而目前我是成功的,本金已經起來了,報酬因之前幾年本金不
大時的練習,也已提高到不錯的地步,給原po當參考,彼此共勉之


※ 引述《iron3117 (熱血青年)》之銘言：
: 在考慮風險的情形下，我要試著證明，在某些條件成立下，'複利'並不一定能贏過
: '單利'。
: 首先，我是以'二項機率分配'的概念作計算，整個實驗是遵循其分配的所有假設，
: 有兩種事件結果，一個是{成功}事件，結果為1，一個是{失敗}事件，結果為0。在假
: 設有一投資工具，投資期間共十年，報酬率為5%，10%，20%，以單利和複利計算做比
: 較。(小數點兩位數以下皆四捨五入)
: 1.單利計算
: 本金和 成功機率 失敗機率 期望值
: ( 5%) 1+0.05*10 =1.5 50% 50% 0.75
: (10%) 1+0.1 *10 =2 50% 50% 1
: (20%) 1+0.2 *10 =3 50% 50% 1.5
: 2.複利計算(成功為連續全對，失敗為未連續全對)
: 本金和 成功機率 失敗機率 期望值
: ( 5%) 1.05十次方為1.63 60% 40% 0.978
: (10%) 1.1十次方為2.59 35% 65% 0.9065
: (20%) 1.2十次方為6.19 11% 89% 0.6809
: 從上述可以得知，在假設條件下，兩者的期望值隨時間越差越大，而一般人在談複利
: 計算，都只會說兩者的本金和差很大，而不會提到背後隱藏的風險。而現實中，並不只
: 兩種結果，而是有無限多種結果組成，其期望值難以計算，在此不計算。
: 這篇文章主要是想強調，一般在做投資規劃時，不應該用複利方式，因為其期望值是
: 不確定的，除非能證明在複利計算下的期望值，否則應用單利計算較恰當。
: 另外，一直反對複利計算的理由之一，是因為在實務上是很難達成的，尤其是個人。
: 很多人看到股神的滾雪球理論後，就一直強調複利多好，而沒有去思索其背後的邏輯，
: 如果這個方式這麼容易又好用，那可能現在路上走路的阿伯都是股神。股神巴菲特之所
: 以成功，是因為他很清楚他每一次投資的風險與報酬大概是多少，而且他有足夠的證據
: 證明自己是對的，即使有錯誤的投資也在他的安全邊際，不影響他的雪球投資法。由此
: 可知，複利投資法能成功，主要是在於操作的人有足夠資訊支撐自己投資，反過來說，
: 一般人有這種條件或環境去進行投資計畫嗎？一般來說，個人是很難做到這點。這就是
: 為什麼我要提這篇文章，來請大家在進行投資規劃時，盡可能不要用複利計算。
: 以上，是敝人的拙見，僅供參考。
: #補充#
: 修正一下，之前的舉例可能部份有錯，請忽略它不管。
: 複利計算的問題是它是幾何報酬，會使新手誤判總報酬率。
: 舉例來說，假設本金為1，在複利操作下，第一年賺50%，第二年賠50%，
: 乍看之下，有些人會以為兩年下來，投資報酬打平吧!
: 請看下面計算過程，就知道問題在哪了。
: (1)單利計算
: 1+0.5-0.5=1
: (2)複利計算
: 1x(1+0.5)x(1-0.5)=0.75
: 從上面式子可以得知，複利操作下的投資報酬率，其實沒有打平。
: 所以，建議新手在使用複利操作法時，要特別注意這點。

--