蘋果新機爆量可期 - 股票

1.原文連結：


http://www.chinatimes.com/newspapers/20180605000199-260202


2.原文內容：




「蘋果先生」郭明錤任職大陸天風國際證券打響第一炮，端出兩大預言：今年問世的LCD
版iPhone將不延遲（Delay），且整體新iPhone售價不會賣太貴，以搶下更多市占，旺季
來臨前就是布局蘋果iPhone供應鏈的大好時機。

郭明錤對蘋果出貨與規格變化的掌握有一套，在凱基投顧任職期間就被市場譽為「蘋果先
生」，也普受國際法人圈重視。他轉往大陸天風國際證券任職後，首發看法果然鎖定最熟
悉的蘋果iPhone，未來可能進一步開啟電動車供應鏈等新商機研究，拓展投資人新視野。

郭明錤跳槽後的第一個預言是，蘋果將採取更積極的售價策略，以推升新款iPhone出貨量
。

原因在於：

1.智慧手機產業已經成熟，過高售價可能不利出貨。2.終端組裝與3D感測良率改善，有利
成本結構改善。3.較划算的售價，可推升Face ID使用人數，有利蘋果推廣服務事業與生
態體系。

因此，郭明錤預計，6.5、5.8吋的OLED款，以及6.1吋LCD款iPhone均配備全屏幕與Face
ID，入門款售價分別為900～1,000美元（約新台幣27,000～30,000元）、800～900美元與
600～700美元。

郭明錤第二個預言，則完全挑戰市場共識。他認為，LCD版iPhone會在9月順利出貨；目前
市場預期是在10月或更晚才會出貨。

這意味著，蘋果在9月的新品發表會時，會同時發布3款新機，且市場擔憂的零組件問題導
致LCD版iPhone延遲，可能也已得到恰當解決。

法人解讀，郭明錤的看法，形同「全面升評受惠的蘋概股」，對資金的牽引力道，勢必相
當強大。

郭明錤本次點出的受惠股，與過去於凱基投顧券任職時略有差異，多了更多海外企業，也
代表「蘋果先生」觸角更廣，透過爬梳整體供應鏈，以更宏觀角度，看待蘋果供應鏈受惠
股後市。

天風目前預期6.1吋LCD版iPhone受惠供應商包括：組裝的和碩、鴻海；無線充電模組與
LCP天線模組的立訊（大陸）；out-cell觸控薄膜的Nissha Printing（日本）、歐菲光（
大陸）；out-cell觸控模組的GIS-KY、TPK-KY；LCP天線軟板的嘉聯益、Murata（日本）
；機殼的可成、鎧勝-KY、鴻準；DDI相關的新思（美國）、頎邦；背光的Minebea（日本
）。

(工商時報)






3.心得/評論：


去年iX賣不好 一個因素就是太貴

沒有別的 就是太貴

對於供應商而言 量才是最重要

去年iPhone X 毛利高達64%

那都是庫克在賺 沒量 供應商也是吃屎




今年如果價格調降 肯定會衝出銷量

三款都配Face ID的話

哲哲長期看好的穩懋 就可能會噴

因為內文說了 蘋果要推廣服務事業與生態體系

所以要盡可能 推升Face ID人數

也就是要想辦法把這三款的銷售量最大化

量越多 穩懋當然越噴




如果9月順利出貨 郭明錤說的 蘋果先生你敢嘴?

理論上可能七月中旬到八月中旬 會開始反應利多

因為一定是先拉貨才能賣嘛




嘉聯益要看今年村田產能怎樣

如果一樣量率問題出不來

那三款銷量都全面爆發情況下 應該又是再漲一波

先密切觀察這幾個月的財報好了



但PCB廠是哪間? 不是臻鼎了嗎?





之前蘇豔雪 號稱年薪三千萬 但那是外資敢給

一堆分析師都去大陸

身價都翻倍

像郭明錤這種天王分析師 不曉得凱基年薪給他多少啦

但以他的地位 大陸又敢給 年薪搞不好破億

想想看 你要怎樣的分析師 (反正都姓郭)







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