蘇伊士風波》運價被卡高 航商笑呵呵 - 股票

個人看法 貨櫃航運今年下半年及至少未來兩年都看好


1.運價利多 下半年運價不墜

看過去數年的運價走勢 https://container-news.com/scfi/

會發現 每年農曆年後-四月中左右會是全年的運價低點

隨著塞港、缺船、缺櫃、疫情好轉 全球零售商庫存低落 導致貨櫃需求大增

將成為運價的支撐


可參考Forbes這兩天的報導 https://reurl.cc/R683yx

前幾天Ever Given在運河塞住 可預見未來數周將持續推升歐洲線運價


2.長約利多

引用航海王去年貼的簡報:
https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1607348742.A.E1D.html (第三個連結)

某航商美國線長約大櫃 每上漲100鎂 則每年稀釋稅後EPS+0.29

再參考外電 https://reurl.cc/MZ9KX4 2021長約運價起碼是過去的1.33~2倍 甚至更多

再參考 McKinsey＆Co.分析 https://reurl.cc/YWGKqn 運價將會維持1~2年

可以預見接下來五月換約(簽約1~2年)確定後 海運2021年的榮景將可以維持


3.公司內部評估展望佳

參考陽明2609 下周法說會的簡報檔 https://reurl.cc/Agpvbd

(1) 整體航運市場 2021和2022的需求皆大於供給 P.6

(2) 過去訂的新船 將搭上便車投入營運 獲利更高

(3) 樂觀預期2021營運維持獲利水準 P.23

(4) 最重要的 美國線長約上調有成 P.23


基於以上 個人覺得海運的榮景將繼續持續

貨櫃海運是景氣循環股 目前就是難得一見的大多頭


基於上述 股價是否已反應 就見仁見智囉



※ 引述《copybrown (copybrown)》之銘言：
: 原文標題：
: 蘇伊士風波》運價被卡高 航商笑呵呵
: (請勿刪減原文標題)
: 原文連結：
: https://ctee.com.tw/news/industry/436485.html
: (請善用縮網址工具)
: 發布時間：
: 2021.03.27
: (請以原文網頁/報紙之發布時間為準)
: 原文內容：
: 蘇伊士運河因長榮租船長賜輪（EVER GIVEN）擱淺被迫停航引發連鎖效應，運價如預期啟
: 動漲勢。遠東到歐洲線運價終止連四周跌勢，遠東到美東航線也終止連三周跌勢逼近高點
: ，由於貨櫃航運供應鏈遭打亂，缺櫃潮更嚴峻，各航線運價居高不下，「卡船」事件讓全
: 產業得利。
: 長榮26日指出，船東正榮汽船委派荷蘭專業海事救助團隊Smit Salvage在25日抵達，經審
: 慎評估持續進行船艏的泥沙挖除作業，估計約二至三天可開挖至所需的深度，並配合運河
: 漲潮所增加水位讓船重新浮起，利於長賜輪航行脫困。
: 外電報導，與長賜輪同一款G系列的2萬TEU長賀輪（Ever Greet），已繞道好望角前往鹿
: 特丹，約多出7～10天航程，缺櫃情況更難解，並降低準班率。同時，每日有5.5萬TEU貨
: 櫃從亞洲運到歐洲，長賜輪卡船的延誤事件，讓空櫃回亞洲速度變慢，市場供需失衡更嚴
: 重，貨櫃航運運價及原物料價格走揚，卡船的骨牌效應已蔓延。
: 最受矚目的歐洲航線反應蘇伊士運河堵塞停航影響，運價走揚貼近市況。根據最新報價顯
: 示，遠東到歐洲線啟動漲價，26日每FEU（40呎標準櫃）升至7,484美元，周漲2.1％，上
: 漲77美元，終止連四周的跌勢。
: 值得一提的是，遠東到歐洲線的歷史天價落在今年1月，每FEU為8,904美元，由於歐洲線
: 採現貨報價，且運價具有遞延1～1.5個月特性，讓專營歐洲線的長榮與陽明2月合併營收
: 分別締造296.29億元、208.28億元歷史新高，且年增逾一倍以上的佳績。
: 至於塞港尚未緩解的北美線運價亦呈高檔，遠東到美東航線26日每FEU達4,839美元，周漲
: 44美元，即將來到去年12月底前高價位4,876美元，進入4月旺季，美東航線運價過前高的
: 機率不小。
: 遠東到美西航線26日每FEU達3,971美元，周小跌13美元。遠東到西非、南非航線漲幅也不
: 小，分別為周漲3.9％、9.7％。整體而言，卡船事件得利的還是航商。
: 陽明與長榮分別將在29日及4月1日召開法說會，長榮由總經理謝惠全率領經營團隊出席，
: 適逢卡船事件及貨櫃航運產業正處強勢多頭，法說會將吸引海內外法人關注。
: 心得/評論：
: 長榮租船長賜輪意外擱淺蘇伊士運河間接導致運價上漲
: 傑出的一手??
: 下星期航運股價向??
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