藍法之戰85，這些鄉民的智商遠超過我想像 - 財經

※ 引述《bluejade123 (藍玉)》之銘言：
文多恕刪..

在這邊提供一點大陸期貨市場的資訊,

免得想討論還會先被藍玉大檢討智商,

1.法意團隊參加的大陸交易比賽最近有得名的幾個比賽, 全部都是

"實盤交易" , 意思是要拿自己的資金下去拚.

在比賽期間所有資金的匯入匯出都會由期貨商監督並上報主辦單位.

a.新聞中提到的 上海中期杯 重量級組限制資本額最少 50萬人民幣

b.第七屆期貨實盤賽 程序化組限制資本額最少 10萬人民幣

2.這幾個比賽賽期都超過藍玉大說的 三個月

a.上海中期杯 賽期四個月

b.第七屆期貨實盤賽 賽期六個月

c.東方智慧程序化交易實盤大賽 賽期六個月

3.要參加這些比賽, 都得以合法身分參加, 即是以法意在大陸開的法人參加.

4.大陸要開戶存入帳戶資本額有一定門檻. 且是開戶是很嚴格的實名制.

5.這些比賽都不是台灣隨便路邊一撿一大堆的"基金公司",

而是大陸重量級的期貨商 (永安期貨、中期期貨)、

以及深具公信力的期貨機構 (期貨日報)

6.負責替法意發基金的公司 - 財通基金管理, 背後是杭州實業投資集團

審這檔基金的應該是旗下永安期貨, 而他們量化交易部門的頭

胡賽曾任職於美國騎士資本的全球量化交易部門副總裁

這公司這主管也不是甚麼路邊隨便撿都有的憋腳貨.

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當然, 瞭解上述資訊仍然無法直接反駁藍玉大

"程式寫一堆, 報名一堆比賽總有幾個中大獎的" 的猜測.

實際上他們的商業模式是怎樣, 我也很好奇.

我覺得值得討論的地方是, 今天這些比賽要參加不是不用花成本的,

至少你也要有夠多的本去讓你的程式輸吧.

先假設大陸一百六十多間期貨商每年每間都辦一場比賽

(實際上能發期貨基金的應該只有當中十八間)

假如每間法意都去報名參加, 那麼他至少要有一百六十多個帳戶,

假如每個比賽都不設資金門檻,

帳戶必須準備最小資本額十萬 (用來做一口滬深300很緊了, 法意也只有做這個)

算一算也要有一千六百多萬的資本給他存進去參賽. (資金沒辦法共用,資金進入會公告)


好吧, 就說法意有辦法拿出一千六百多萬人民幣去買機會好了!

在實名制度監控如此嚴格的參賽制度下, 我不認為一個騎士資本出來的副總裁

會沒辦法發現這種亂槍打鳥的冠軍參賽者在玩啥把戲 @@

(要用人頭帳戶交易做代操很容易搞,

要用那個人頭帳戶去參加這些檯面上比賽是不可能的)


說了一大堆, 不代表我就認為法意團隊是神人,

只是就我對大陸期貨市場的認識, 要在那種比賽裡面玩藍玉大描述的這套

難度比藍玉大想的高很多.


觀察他們幾個比賽的績效, 發現幾個特點:

1.策略交易次數高

2.參賽帳戶資金往往卡在門檻下限附近

按照參賽資金門檻可以猜測, 他們大概一個參賽帳號只用一隻程式一套口數在交易,

基於前述理由, 我的看法是 法意的參賽程式應該是經過他們挑選過,

才投放參賽的 當沖策略, 而不是藍玉大說的純然亂槍打鳥方式.

參加比賽也有針對性的參加, 也在自己長期合作的期貨商舉辦的比賽中得名.



"法意參賽的結果只證明了他們很會比賽"



而這樣的結果距離管理基金中間還有段空白,

單一策略總是有資金胃納量的問題,

大陸期貨商的經營者不可能不清楚這樣的問題,

但是明知有這樣的風險,為什麼還是替法意發了這檔基金呢?

我猜最大的理由是要開展期貨資產管理、期貨基金的業務

因為期貨實盤大賽的冠軍號召力是很驚人的,

前幾屆的冠軍全部都是現在大陸期貨市場的風雲人物,

為了業務的拓展, 可能硬著頭皮就上了 XD

要不然也可能私底下法意為了要發基金和他們談了優先列後的架構,

就能把這風險從基金公司轉嫁回法意身上了.

以上是我對整個法意發基金的猜測, 歡迎討論.




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給直接 END 的人,

大陸投資人可能是笨蛋, 但是大陸商人絕對不笨,

期貨商不會拿剛開展的期貨基金業務去賭在一個明顯就是來唬爛的團隊身上.


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