股票當沖對股價的影響 - 股票

※ 引述《kao00917 (我要考上台鐵)》之銘言
: 1. 問標的漲跌，或持股分析。
: q 請問股票當沖 是不是要有人賠錢 才會有人賺錢 ?

基本上是的

: 當沖的稅或券商的手續費 如當沖率高 個股可以拿到回扣嗎??

沒這回事，我就是證券營業員

: 舉例來說 如果 以11月9號玉晶光為例
: 當沖率81.7 成交8517張 買進 176281百萬 賣出 176988百萬
: 當沖損益 + 166.4
: 請問這樣是賺的人多還是賠的人多 ???

小弟我依稀記得在唸書的時候，有一堂課教「套利定價理論」，很好的闡述了套利在金
融上的價值。在下試著簡單的說明一下。
所謂的套利之所以有利可套，就在於市場出現「利差」。比如巷口冰淇淋賣5元，巷尾
冰淇淋賣10元，於是你買巷口5元的拿去巷尾賣，套利5元。而巷子口的冰淇淋會因為你
的套利需求↑，因此價格↑。反之巷尾供給↑價格↓。於是經過你不停的套利巷口跟巷
尾的冰淇淋價格便會趨於一致。
而在股票中，財務上認為股票具有「真值」，但因為市場的不理性所以價格往往不能反
映真值，因此具有套利空間。
而「當沖」只要是沖「對的方向」就是賺錢的套利，例如今天的股票真值應該是100元
，於是你在開盤95元時買進(拉高股價)，105元時賣出(壓回股價)，那市場便因為你優
秀的套利行為讓股價又往真值趨近一點點了。
而你95買進所賺到的錢，便是那個賣方所沒賺到的那5元，你105賣出所賺的，則是那個
買方所多付的5元。
而你問賺的人多還是賠的人多，那要看是多少人做了反向，多少人做對。誰知道呢？
而越多人反向套利的情況下則會使股價波動度加大。

: Q2 為什麼當沖越高 股價越跌越慘 我記得當沖賠錢的人叫多

沒有這種因果關係，只有股價波動性越高的股票越多當沖，學理原因在上面。

: 那賠的多 錢都到哪了 ??
: 還是像國巨把股價炒高 在讓前妻出貨換現金 之後買的人
: 賠的錢就是補前妻的錢 是這樣嗎 請高手解想弟對股票的疑慮

↑不是這樣的。如果前妻賣股後，市場所有人繼續以1310交易股票，那股價就不會跌。
股價所以跌是因為市場的泡泡破掉了，股價反映真值，反映的結果是股價應該更低則股
價下跌

: ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1541850106.A.266.html


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