股票期貨除息的問題? - 股票

回應幾個推文


→ bitlife: 期貨在除息日後到期的合約會提早反應除息,和台指期一樣概 07/26 10:16
→ bitlife: 念,保證金交易也會依月份長短反應利息,大戶都先算好了,除 07/26 10:16
→ bitlife: 非流動性太差,只有傻散戶在互毆的合約才可能沒算到 07/26 10:17


其實就我的經驗 個股期貨跟台指期是不一樣的概念

台指期在除息季會產生大量的除息價差 通常都是100~200點起跳

這是因為市場會假定除息後"完全沒有填息"


但是個股期貨在除息季並不會產生這樣的價差

反而容易產生的是為了節稅 賣現貨買期貨 出現的價差 把期貨價墊高了


譬如台積電在除息前的收盤價是227.5

各月份的期貨則收在228~228.5不等


接下來要除息的欣興、和碩

欣興在今天收盤價期現貨幾乎沒有價差 (配息是0.5元)

和碩則被墊高0.5 (配息是4元)


所以使用個股期貨參與除息要注意通常是

1. 填息時間

預期越久完成則需要買越遠月 不然就會一直換倉提高交易成本

2. 期現價差、流通性

當然如果可以買低賣高是最理想值

但是我個人會覺得已經是槓桿操作 小價差就送他吧 EX:台積電今年的發展


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推 cs2260cs: ok,我知道除息前後權益都一樣，但我第二個問題，如果除 07/26 10:35
→ cs2260cs: 息退的錢大於買進一口的錢，是會怎樣做調整? 07/26 10:35


保證金跟權益數是不太一樣的概念

假設交易鴻海的保證金假定是20000整 而交易人為了買鴻海而存入剛剛好的保證金

交易人的權益數會如下變化

權益數

買入前 20000

買入後 20000

除息後 42000(問題假定是鴻海除息11元)

除息後在平盤價平倉 20000(實現平倉收益-22000)

可出金金額 20000(買方不會因除息虧損)


操作理論上是這樣

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