股市包租公 2013 - 股票
By George
at 2013-04-25T23:30
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http://stasistw.blogspot.tw/2013/04/2013.html
去年的年報公布完畢,這幾天利用空閒時間稍微掃了一下台股,把我覺得還算ok的股票列
成清單如下:
http://0rz.tw/my0TV
上面那排我目前持有(非所有持股),下面那排再便宜些的話就會考慮買進。個人注意到的
觀察點或八卦列在下面:
3592
目前的最大持股,當初是跟聯詠比價後買進,事後看聯詠已經漲到天上,瑞鼎還是穩穩趴
在地上不動。籌碼凌亂,市場地位也跟聯詠不能比,基本上是吸戀人未滿的血生存的公司
,主要是做大尺寸面板驅動IC,所以這幾年的手機平板熱潮幾乎完全沒搭到。
前董事長玩飛行傘掛掉,前幾年都有放消息要轉上市櫃,最後都只是狼來了。因為從高峰
衰退超過50%,某網路討論區甚至有業內被套到用「銳頂該死」當ID,有興趣的話google
一下這ID,八卦還蠻多的。好消息是面板開始有復甦的跡象,只要認為友達有辦法繼續生
存,那麼抱著領領股息還不錯。
3390
智慧型設備熱潮的受益股,其實這兩年軟板族群都不錯,旭軟算其中獲利很漂亮的,也敢
發股息。去年除了軟板,也把後段SMT收回來自己做(這塊很成熟,基本上就是買機台
tune),Q3發了一筆公司債,應該就是用來擴充大陸那邊的SMT機台,成果有顯現在毛利上
,2012營收雖然沒啥成長獲利卻大增。值得注意的是今年Q1的營收很亮眼,如果最後能反
映在獲利上,那今年表現可以期待看看。
近年因為終端市場成長率高,所以各家廠商可以吃到飽,隱憂是市場逐漸飽和,成長率降
下來之後,競爭就會越來越劇烈。不太能想像這類公司有甚麼護城河,真要講的話可能就
是大陸政策管制高汙染產業,新廠商比較難加入。
8210
做伺服器機殼,除了2008年外獲利都很穩定,走標準的利基路線。看訪談老闆很了解自己
要做甚麼:「勤誠一開始的定位就很清楚,就是要做大廠不願意做,但小廠又做不來的市
場。」財務很保守,資產有將近50%是現金,沒亂搞些有的沒的轉投資,也因為高現金,
ROIC其實很高。
ptt股票版搜尋結果0,google也找不到啥消息,超過1000張的持股有60%以上,我就愛這
味。
1537
公司名稱叫做廣隆光電科技,不過若翻過年報就知道名稱只是假象,這家公司主要賣的是
鉛酸蓄電池,像汽機車上面的電瓶就是,上市已經超過10年,獲利在2009年後才漸入佳境
。在台灣它是唯一做鉛酸電池的上市公司,也算有找到自己的利基點,目前的營收獲利大
部分來自UPS用的密閉式電池。今年越南廠會開出20%的新產能。(但真的有這麼多需求?)
標準的家族企業,大小老闆兩個持股就20%。關於獲利的提升,老闆說:「這一切都是拜
中國大陸所賜,因為大陸環保意識高漲,一堆鉛酸電池廠商因為居民抗議而被迫遷廠、關
廠,市場供給一下減少三~四成之後,廣隆才會接單接到笑的合不攏嘴。」看到這段訪談
的當下,不知怎地有種淡淡的哀傷。(2011大陸政府勒令上千家不符環保標準的廠商關廠
,大陸競爭廠商從2000->300家)
其實這價位不算甜,但還記得巴菲特每天早上刮鬍子都會想到吉列幫他賺錢嗎?我看到年
報封面的機車電池,就想到我那台十年老機車,電池也換到第四顆了。台灣機車騎士這麼
多,每次塞在車陣中時,都可以想像有一檔股票在替自己賺錢也不錯。(這只是個人想像
,公司獲利主力並不是機車電池)
2428
壓敏電阻全球第二大,市占30%。現金多多的保護元件廠(若現金總額超過所有負債總額,
基本上我就不太管借款那塊),相對於聚鼎便宜一些。
6203
很多很多年前有被炒到天上去過。近幾年持續衰退,這些比較小的電源供應器廠,大致上
就是顧好自己的利基市場,不用期待會有啥爆發性成長。股息不錯。
8103
做各種connector和cable的公司,除了金融風暴那兩年外,EPS十年如一日,這幾年相對
於其他連接器廠的嚴重衰退,淨利零成長算是很厲害的成就,各大ODM廠都是其客戶。股
價非常龜,股息也合理,這價位算標準定存股。
看營收分布NB算是蠻吃重的一塊,故要持續觀察NB產業衰退的影響。
5356
這檔也抱一年以上了,主要是做塑膠件,跟Lexmark的合約今年到期,需要觀察會不會繼
續展延。
負面新聞頗多,有被老師喊過的股票八成都有主力影子在,前董事長a了10幾億,最近終
於有和解消息傳出來,如果回沖淨值可以瞬間多個10元以上(a走的錢有一部分是美金,話
說最近台幣好像在貶值),2012年底新聞報的處分廠區利益1.4元似乎沒被計算在Q4財報(
沒有處分利益),也就是說去年的本業賺5元,今年除了本業外,還有潛在11元以上的收益
。
6115
這家還是做connector和cable的公司,老闆cost down非常有一套,聽說連工廠車間切削
下來的銅屑都會回收來賣錢。去年還掉一大筆借款但又發了公司債。這幾年的股利都還不
錯。
4974
賣影像感測器模組,就掃描器影印機在運作時會發光跑來跑去那隻(年報封面就能看到),
從亞光分拆出來的公司,前五大多功能事務機廠商中,除Canon之外都是其客戶,就CIS這
塊已經是全球第二大廠,市佔率3成,處在成熟市場所以不會有啥爆發力。持有1000張以
上的超過50%。
3533
也是連接器股中相對保持獲利能力的公司,有做CPU socket和thunderbolt之類技術門檻
比較高的產品(腳位細要傳高頻訊號,所以精度要求高),股價從高點下來躺平近兩年了。
8042
被動元件廠的獲利王,這幾年跟Hitachi合作擴廠,也有現增兼發債,比較值得擔心的是
看新聞一堆廠商產能增加都是用倍數在算的,等產能開出來會不會導致整個產業快速變成
紅海?
4987
獲利成長很快的小廠,主要產品是條碼機(其實根本就只有做條碼機),同類型的還有鼎翰
,科誠相對便宜很多。現金多、財報也還算乾淨。除了ODM之外也有在做自有品牌,年報
中講競爭利基那段有個關鍵字:「少量多樣」。
3211
電池模組廠獲利比較能看的就新普和順達,高檔下來跌了很多,蘋果去三星化的潛在受益
者。
6176
很賺的背光模組廠,主要客戶都是韓系廠商,反韓人士勿買(誤)。
2383
做銅箔基板,算PCB產業的最上游,這家公司長短期借款稍多,安全邊際最好多抓一點。
8081
做類比IC,主力的電源管理IC以PC/NB應用為主,獲利有受到影響。去年年底放了一個TI
要用150併購的消息後股價就不停烙賽。現金流健全,股息也高。Q2開始冒出短期借款,
但公司似乎不缺現金,可能要等今年年報才知道要借錢幹嘛了。
==
最後不免俗的要重申一次,這只是個人紀錄,投資前請自行評估風險。
我的目標只是長期打敗加權報酬指數(能打敗高股息指數最好),也不想花太多時間預測短
期漲跌或追逐消息,只要財報算乾淨,本益比低又配的出現金就會列入考慮,裡面大部分
的股票我都只有簡單瀏覽年報和網路資訊,並沒有做深入的研究,個股或產業風險的部分
就靠分散解決。
接下來就等一年後做績效回顧吧!
--
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成清單如下:
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上面那排我目前持有(非所有持股),下面那排再便宜些的話就會考慮買進。個人注意到的
觀察點或八卦列在下面:
3592
目前的最大持股,當初是跟聯詠比價後買進,事後看聯詠已經漲到天上,瑞鼎還是穩穩趴
在地上不動。籌碼凌亂,市場地位也跟聯詠不能比,基本上是吸戀人未滿的血生存的公司
,主要是做大尺寸面板驅動IC,所以這幾年的手機平板熱潮幾乎完全沒搭到。
前董事長玩飛行傘掛掉,前幾年都有放消息要轉上市櫃,最後都只是狼來了。因為從高峰
衰退超過50%,某網路討論區甚至有業內被套到用「銳頂該死」當ID,有興趣的話google
一下這ID,八卦還蠻多的。好消息是面板開始有復甦的跡象,只要認為友達有辦法繼續生
存,那麼抱著領領股息還不錯。
3390
智慧型設備熱潮的受益股,其實這兩年軟板族群都不錯,旭軟算其中獲利很漂亮的,也敢
發股息。去年除了軟板,也把後段SMT收回來自己做(這塊很成熟,基本上就是買機台
tune),Q3發了一筆公司債,應該就是用來擴充大陸那邊的SMT機台,成果有顯現在毛利上
,2012營收雖然沒啥成長獲利卻大增。值得注意的是今年Q1的營收很亮眼,如果最後能反
映在獲利上,那今年表現可以期待看看。
近年因為終端市場成長率高,所以各家廠商可以吃到飽,隱憂是市場逐漸飽和,成長率降
下來之後,競爭就會越來越劇烈。不太能想像這類公司有甚麼護城河,真要講的話可能就
是大陸政策管制高汙染產業,新廠商比較難加入。
8210
做伺服器機殼,除了2008年外獲利都很穩定,走標準的利基路線。看訪談老闆很了解自己
要做甚麼:「勤誠一開始的定位就很清楚,就是要做大廠不願意做,但小廠又做不來的市
場。」財務很保守,資產有將近50%是現金,沒亂搞些有的沒的轉投資,也因為高現金,
ROIC其實很高。
ptt股票版搜尋結果0,google也找不到啥消息,超過1000張的持股有60%以上,我就愛這
味。
1537
公司名稱叫做廣隆光電科技,不過若翻過年報就知道名稱只是假象,這家公司主要賣的是
鉛酸蓄電池,像汽機車上面的電瓶就是,上市已經超過10年,獲利在2009年後才漸入佳境
。在台灣它是唯一做鉛酸電池的上市公司,也算有找到自己的利基點,目前的營收獲利大
部分來自UPS用的密閉式電池。今年越南廠會開出20%的新產能。(但真的有這麼多需求?)
標準的家族企業,大小老闆兩個持股就20%。關於獲利的提升,老闆說:「這一切都是拜
中國大陸所賜,因為大陸環保意識高漲,一堆鉛酸電池廠商因為居民抗議而被迫遷廠、關
廠,市場供給一下減少三~四成之後,廣隆才會接單接到笑的合不攏嘴。」看到這段訪談
的當下,不知怎地有種淡淡的哀傷。(2011大陸政府勒令上千家不符環保標準的廠商關廠
,大陸競爭廠商從2000->300家)
其實這價位不算甜,但還記得巴菲特每天早上刮鬍子都會想到吉列幫他賺錢嗎?我看到年
報封面的機車電池,就想到我那台十年老機車,電池也換到第四顆了。台灣機車騎士這麼
多,每次塞在車陣中時,都可以想像有一檔股票在替自己賺錢也不錯。(這只是個人想像
,公司獲利主力並不是機車電池)
2428
壓敏電阻全球第二大,市占30%。現金多多的保護元件廠(若現金總額超過所有負債總額,
基本上我就不太管借款那塊),相對於聚鼎便宜一些。
6203
很多很多年前有被炒到天上去過。近幾年持續衰退,這些比較小的電源供應器廠,大致上
就是顧好自己的利基市場,不用期待會有啥爆發性成長。股息不錯。
8103
做各種connector和cable的公司,除了金融風暴那兩年外,EPS十年如一日,這幾年相對
於其他連接器廠的嚴重衰退,淨利零成長算是很厲害的成就,各大ODM廠都是其客戶。股
價非常龜,股息也合理,這價位算標準定存股。
看營收分布NB算是蠻吃重的一塊,故要持續觀察NB產業衰退的影響。
5356
這檔也抱一年以上了,主要是做塑膠件,跟Lexmark的合約今年到期,需要觀察會不會繼
續展延。
負面新聞頗多,有被老師喊過的股票八成都有主力影子在,前董事長a了10幾億,最近終
於有和解消息傳出來,如果回沖淨值可以瞬間多個10元以上(a走的錢有一部分是美金,話
說最近台幣好像在貶值),2012年底新聞報的處分廠區利益1.4元似乎沒被計算在Q4財報(
沒有處分利益),也就是說去年的本業賺5元,今年除了本業外,還有潛在11元以上的收益
。
6115
這家還是做connector和cable的公司,老闆cost down非常有一套,聽說連工廠車間切削
下來的銅屑都會回收來賣錢。去年還掉一大筆借款但又發了公司債。這幾年的股利都還不
錯。
4974
賣影像感測器模組,就掃描器影印機在運作時會發光跑來跑去那隻(年報封面就能看到),
從亞光分拆出來的公司,前五大多功能事務機廠商中,除Canon之外都是其客戶,就CIS這
塊已經是全球第二大廠,市佔率3成,處在成熟市場所以不會有啥爆發力。持有1000張以
上的超過50%。
3533
也是連接器股中相對保持獲利能力的公司,有做CPU socket和thunderbolt之類技術門檻
比較高的產品(腳位細要傳高頻訊號,所以精度要求高),股價從高點下來躺平近兩年了。
8042
被動元件廠的獲利王,這幾年跟Hitachi合作擴廠,也有現增兼發債,比較值得擔心的是
看新聞一堆廠商產能增加都是用倍數在算的,等產能開出來會不會導致整個產業快速變成
紅海?
4987
獲利成長很快的小廠,主要產品是條碼機(其實根本就只有做條碼機),同類型的還有鼎翰
,科誠相對便宜很多。現金多、財報也還算乾淨。除了ODM之外也有在做自有品牌,年報
中講競爭利基那段有個關鍵字:「少量多樣」。
3211
電池模組廠獲利比較能看的就新普和順達,高檔下來跌了很多,蘋果去三星化的潛在受益
者。
6176
很賺的背光模組廠,主要客戶都是韓系廠商,反韓人士勿買(誤)。
2383
做銅箔基板,算PCB產業的最上游,這家公司長短期借款稍多,安全邊際最好多抓一點。
8081
做類比IC,主力的電源管理IC以PC/NB應用為主,獲利有受到影響。去年年底放了一個TI
要用150併購的消息後股價就不停烙賽。現金流健全,股息也高。Q2開始冒出短期借款,
但公司似乎不缺現金,可能要等今年年報才知道要借錢幹嘛了。
==
最後不免俗的要重申一次,這只是個人紀錄,投資前請自行評估風險。
我的目標只是長期打敗加權報酬指數(能打敗高股息指數最好),也不想花太多時間預測短
期漲跌或追逐消息,只要財報算乾淨,本益比低又配的出現金就會列入考慮,裡面大部分
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at 2013-04-26T13:06
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By Thomas
at 2013-05-01T02:49
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By Steve
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By Edward Lewis
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By Frederica
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By Steve
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By Audriana
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By Zora
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By James
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By Catherine
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By Rachel
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