聖暉(5536) - 股票

1. 標的：聖暉(5536)

2. 分類：多/請益/心得

3. 分析/正文：
a.基本面:
(1)去年EPS=9.45元，配發現金股利8元，配發率84.66%。

(2)今年Q1營收27.43億，年增率52.31%，Q1EPS=4.47，
年增率174%，毛利率18.99%，稅後淨利率8.92%，去年
同期僅4.23%，稅後淨利率大幅提升。

(3)4月營收10.04億，年增率78.15%，累積營收達37.47億
，年增58.47%。

(4)子公司朋億(6613)於去年12/22以56元登錄興櫃，今日
收盤價165.99，聖暉持有朋億73.06%，朋億預計Q3申請
上櫃，母公司持股需降至70%以下。

b.技術面:
近期成交量放大，價格在5日線附近。

c.籌碼面:
股價飆漲後融資增加了不少，每日限股當沖比例頗高，籌碼
較亂，外資從年初就開始一直有少量持續買進，今年以來累
積淨買進2703張，自營商也有小量買進，今年以來目前累積
淨買進314張。董監持股跟大戶比例偏低，籌碼不集中是比較
劣勢部分。

d.消息面:
(1)台塑海水淡化廠50億元標案由以色利IDE科技取得，朋億
是IDE在台合作廠，可望受惠。朋億總經理許政宗表示，
目前尚在進行細部規劃，朋億與IDE的合約估計會落在第4
季至明年首季之間，相關工程估計需費時二年半。

PS.朋億已經在1111爭希伯來文口譯人員，以色列的官方
語言就是希伯來文。

(2)據國際半導體協會（SEMI）最新數據，預估2017年到2020年
未來四年將有62座新晶圓廠投產，其中將有四成晶圓廠共26
座新晶圓廠座落中國，美國將有10座位居第二，台灣估計也
會有9座。SEMI估計，新晶圓廠中將有32%用於晶圓製造、21%
生產記憶體、11% 與 LED、MEMS、光學、邏輯與類比晶片等
相關。

(3)聖暉指出，目前看來，第2季的工程進度和第1季不會差異太大
，單季產品組合亦相當，惟集團裏毛利率較佳的朋億(6613)和
冠禮，今年接單狀況均呈現成長，對公司的營收貢獻也在提升
，有助今年度的毛利率走勢趨升。在手訂單部份，聖暉的客戶
群已不只在台商，亦不侷限於高科技廠房，除了矽品的廠務工
程訂單持續交在聖暉手裏外，國內的生技製藥大廠建廠訂單，
也都可以看到聖暉的蹤影；同時，聖暉在外商、在陸企的佈局
也持續訂單，在中國大陸有多筆光電、面板、半導體建廠訂單
進行中；累計在手訂單仍逾百億元，其中，旗下即將上櫃的小
金雞朋億，今年的接單也達到40億元以上。

PS.這則新聞是在聖暉公布第一季季報前發的，文中指出法人估
聖暉毛利可達15%以上，結果是18.99%，估EPS有近3元水準，
結果是4.47元，聖暉第一匯損影響EPS約1元，如果第二季能
排除匯損，營收，，產品組合，毛利，淨利率又能跟第一季
相當，有機會半年就能賺進近一個股本。

(4)聖暉的發言人是財務處經理曹耘涵，我寫過4封信給她，詢問一
些公司相關問題，她都很迅速就回覆，而且非常有耐心，每個問
題都有回答，日前看到一則新聞是有關中部地區傑出經理獎選拔
，共選出6位，財務類僅選出一位就是曹經理。

(5)近期股價飆漲後，有幾位投顧老師有提到聖暉，但這幾天盤整，
想當然爾他們就又沒提了，但籌碼已經有點亂，另外有位施大在
各投資討論平台推薦過聖暉，他還推薦了柏承，強盛，最近是威
剛，他說法都是比較聳動，誇張一點，他有叫大家加他的Line，
我想他應該是想收會員。

4. 進退場機制：

近期先觀察股價是否能站穩5日線，5/26聖暉股東會，看是否有釋出
甚麼訊息，自行決定買進價格，本人偏向長期投資，因為看好集團
未來發展(水資源)，短期如果要停損，可參考跌破月線就停損。

PS.水資源危機！台灣缺水全球排名第19(可自行查相關資訊)


--