美股現金流(中)-教你如何用黃金收租金? - 投資

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By Rebecca
at 2015-02-24T23:04

Table of Contents

原文:http://guccismile.blogspot.tw/2015/02/blog-post_24.html

繼上篇,粗略的解釋美股現金流(US Cash Income)在我的投資組合生態循環系統中所
扮演的關鍵性角色後,此篇將介紹兩個最為核心的策略,整體常用策略約7-8種,然而今
天要論述的此兩種是最為重要也最為常用的,只要熟悉這兩個策略就已經掌握被動收入技
巧的70%以運用在資產配置,價值投資與波段之中,進而往下學習其它策略以應付各樣的
市況。

文章難度:60

那麼,現金流收入到底是什麼概念呢?為什麼能稱之為被動收入呢?

原因在於時間會幫你賺錢,以及策略的概念就像是一個方向的網子,不再只是賺賺賠賠的
價差才能獲利的遊戲模式。

以賣葡萄為例:勝率原則上為66%以上:上漲獲利、不漲獲利、小跌獲利,時間是您最好的
朋友,賣葡萄(可樂)的價值會隨著時間一點一滴的消耗殆盡(價值減少是賺錢,因為是先
賣,正如融券一般的概念)。

首先介紹賣葡萄策略:

回想在上篇提到的,我不想用現價追高,只想等回檔買低一點,但卻往往不回跌!

在過去你只能等,在未來你可以將等待轉換成獲利。

我以Facebook股價K線(上),選擇權FB 2月27到期74塊的K線(下)做為解說:假設12/23
時,看到FB創新高覺得82.17太貴(不管用什麼方式),而認為盤整20週且屢次在74塊為強
力支撐或者是我想持有股票的合理價格,因此掛單$4.00等待拉回,終於在一個月前的
1/16成交,賣出Facebook的葡萄Feb27 74。

從上圖K線可以看到, 股價都沒什麼動以區間狹幅震盪為主,甚至期間有一段下跌,然而
葡萄的價值(下圖)也沒有太大反應,甚至是一路向下不回頭(下跌表示賺錢)。

究其原因在於,葡萄(可樂)是有時間價值,而你的角色就是莊家或者稱為房東向人收
取租金的角色。只要時間一天天的過,越來越靠近合約到期時,權利金下降的速度也會加
快,因為合約越來越不值錢。

從上圖葡萄的K線圖看到,在末期2/19的時候權利金早已經收乾,可以手動出場了,
因為只剩下0.1的權利金,沒有必要為了剩下的10塊美金而不將390美金落袋,一般我會在
收乾權利金達85%以上時,便會手動出場。

這時再回頭來看下面這張葡萄(可樂)的權利金變化圖表就會更加清楚。

葡萄(可樂)是有時間期限的契約,因此隨著時間演進時,對於賣葡萄(可樂)的投資人相對
有利。

整理賣葡萄的結果如下:

狀況1:假如2/27到期低於74,我如願換取到一張股票,而成本僅為74-4=70是相當便宜的
價格,而不是買在82附近,如實的打折買股票又送現金。

狀況2:假如2/27到期高於74,即使沒有接到股票,但也已經成功的收取現金流收入400美
元,換算報酬率為(4/74)*100 = 5.41%也相當不錯,把以往只能等待的時間轉換成被動收
入了,接下來耐心等待下個機會或將注意力轉向其它口袋名單吧!

P.S.風險控制:

雖然賣葡萄僅需要3成保證金,然而

如果我一開始就打算接股票,那麼我會預留好一張股票的錢,並只賣一單位的葡萄。

如果我一開始就不打算接股票,只想利用權利金快速流失來賺權利金價差,那麼一單位葡
萄只能損失總資金的0.5%以下(絕對不要超過2%),例如:1萬美金,只能虧損50美金,而總
和曝險部位為6%以下,例如:1萬美金,同時多個部位只能虧損600美金。

風險意識碎碎念(因為非常重要!):

商品本身並不危險,危險的根本是"人",危險的是口數過大(部位大小)與忘卻戒律。

因此部位大小才是關鍵之一,在計算部位大小時,不應以賺多少錢的方式來計算,例如賣
很遠的履約價收取$50,一個月想賺$1000,所以賣了20單位。

當遇到劇烈下跌來臨時,自然重傷。而剛好這類新聞往往夠聳動讓媒體抓緊機會渲染,深
植人心,都認為是商品的錯,卻不是人為??

因此,一定得習慣以風險控管角度下追求利潤,才是長期活在市場上的核心思想,當
你信心滿滿的研判與分析買在哪裡最棒的時候,幻想著鈔票飛舞的同時,是否曾經規劃一
個失敗?

在計算可以購買的數量時,一定是要從失敗時,我只想虧多少錢的方式往回推算出,

而且這筆錢的比例一定要佔總資產的很小比例%。

先賠50%,再賺50%,還是賠25%(0.5*1.5 = 0.75)

先賺50%,再賠50%,還是賠25%(1.5*0.5 = 0.75)

回想一下前篇文章中提到,不穩定的績效,連續大賺大賠,在係數相乘後,最終是讓帳戶
慢性的老去。

[基礎教學]為什麼我選擇投資美股(前言:我的投資成長日記下)

其二為掩護可樂策略:

回想在上篇提到的,持有股票之後,都不太有價格變化也就沒有獲利,然而時間也是成本
!

在未來等待的時間能充分利用資產獲利,在以往你的等待就只是空等待……

只需要多一個動作賣可樂在壓力處,不增加任何風險,就能轉換資產創造現金流收入!


接下來,我會以許多人感興趣的標的黃金來做說明,無論是喜歡買黃金做為保值的特性或
者是前年從1500美元/盎司向下摜殺時低接而套牢至今的中國大媽都想知道的問題。

首先,黃金到底能不能持有??或者該說是不適合做為資產配置中的一環??

首先從很長期的數據來看,從1802年至今2世紀以來,金價如實的緊盯著物價走勢,

假如當初在1802年花1美元投資黃金至2011年經過物價調整(實際購買力)後成長至$3.21美
元,同期股市成長至$930,550,長線來看黃金雖能保護不受通膨侵蝕,但功能也僅止於此
,機會與時間成本該一併考量,持有此類資產將拖累投資組合的長期表現。

資料來源:Inside ETF 7th annual conference 2014 by Jeremey Siegel

看完以上長期數據,回到相對短期上,黃金在聯準會遇計今年年中(6-9月)間升息,
屆時零孳息的黃金將失寵,資金將棄金買股,且強勢美元造成以美元計價的黃金與石油都
有下跌壓力,然而除了接近開採成本之餘,各國對於黃金做為外匯儲備的需求仍有增加,
加上隨著經濟好轉,美國、中國、印度對於實體黃金(飾金)需求更加成長,因此對於金價
支撐仍有一定助益,雖不至於大跌,確恐呈現長期盤整。 因此,看完以上論述,如
果還是想要持有黃金或者套牢又不想賣出,想要繼續撐下去的話,那麼有一個簡單的方法
,能夠緩解黃金不上漲或者不孳息的問題。

聰明的各位,看完以上的現金流策略後,猜到如何應用了嗎???


那就出租黃金吧!!!

正如目前房市成交量低迷,屋主惜售,暫時先出租吧,每個月至少還有租金收入!

首先,買進(或已持有)目前市值規模最大(299億美金),交易量(平均785萬股/日)也最大
的SPDR黃金ETF(GLD),持有內容為100%金條,而非金礦相關公司的股票。

假設以昨日2/23 GLD收盤115.43買入,短壓118,長期套牢區124~130(對應國際金價
約1300~1400),有幾張股票就賣幾單位的可樂(到期前如穿價不想讓出股票,記得先轉倉
次月),我最常賣的合約為4~6週,因為時間價值流失的最為迅速。

如果不想一個月就下單一次,那麼也選擇賣2個月~6個月,然後價格再稍微遠一點也
無妨。

例如以現價賣出Mar 31(3月31)118的可樂收取145塊美金,覺得145太少,也可以掛單等反
彈到滿意的現金流%,例如我常用的2%基準,那麼就是掛90天的單等118*0.02 = 2.36(236
美金)也行。

或者,想賣久一點的May 15(5月15)120的可樂收取199塊美金也無妨。

整理賣可樂的結果如下:

狀況1:假如3/31到期低於118,持續保有GLD,且成功使用手上資產收取了現金流收入145
塊美元,接著繼續使用資產做下一輪的賣可樂,來持續降低持有成本。

狀況2:假如3/31到期高於118,即會以118讓出一張GLD,資本利得為118-115.43=273塊美
金,再加上賣可樂的租金145塊美金,合計418塊美金,總計報酬率為3.54%。(到期前如穿
價,卻不想讓出股票,記得先轉倉次月,例如轉到6月122的可樂,繼續保有股票,只是沒
收到5月的那次現金流而已)

可樂報價介面如下左側的部分:

實際介面可選中文,只是我習慣英文。

下篇將介紹現金流收入如何導入資產配置,價值投資與波段之中,

以及在空頭市場與其它衍生的進階應用

未完待續。。。


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追日GUCCI投資美股,享受生活
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Survive in the market instead of defeating the market.
我的投資心法:每月都要有被動現金落袋為安,而不是帳面上的浮動損益。

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All Comments

Olga avatar
By Olga
at 2015-02-27T07:21
開課現金流的概念就是嘴巴會幫你賺錢 一開口就有源源不絕的
學費
Ursula avatar
By Ursula
at 2015-03-02T12:02
好像太複雜了
Victoria avatar
By Victoria
at 2015-03-05T02:00
原PO可以秀一下交易記錄嗎?
Daph Bay avatar
By Daph Bay
at 2015-03-05T03:48
還有投資績效,感恩。
Kama avatar
By Kama
at 2015-03-06T09:42
買GLDI就好了,買完去睡覺,祈禱黃金不要跌到800
William avatar
By William
at 2015-03-09T19:39
原PO可以秀一下開課記錄嗎?
還有學費績效,感恩。
Xanthe avatar
By Xanthe
at 2015-03-13T23:11

SPY & SSO

Eden avatar
By Eden
at 2015-02-23T01:37
SPY是一個還滿常被用來Benchmark performance的ETF,它主要是被拿來當作大盤的指標. 投資獲益是否Beat大盤, 也通常是跟這個SPY的Return相比. 最近看到一個ETF是SSO,他是把SPY的損益x兩倍, 我看他的主要Holding也是不同的 Sandamp;P 500 inde ...

海外所得合法避稅

Vanessa avatar
By Vanessa
at 2015-02-20T12:32
: 我簡單回個不用錢的答案, 當然細節的問題你要有自己的會計師去幫你搞. : 1. 美國免稅州設立一個投資公司.這個會計師可以搞定. : 2. 台灣再設一個美國回台灣投資的分公司. : 3. 美國公司去IB申請帳戶,這個會有人take care : 4. 你還要有一個個人的BVI公司去調帳. : 這種做法應該 ...

海外所得合法避稅

Bethany avatar
By Bethany
at 2015-02-20T12:06
: 如果美國和台灣 : 設立的投資公司 : 都只是紙上公司 : 而無實際運作 : 是否可用 : and#34;實質課稅原則and#34; : 說你只是在紙上作業 : 認定你逃漏稅? 可以 這個局很厲害的 請了很多工讀生 業績靠查桃露睡 績效卓越 如果你被盯上 法令一律從嚴解釋 像當初黃任中被盯上 搞到死 ...

海外所得合法避稅

Kristin avatar
By Kristin
at 2015-02-19T23:17
※ 引述《mk2 (四轉矽谷創業師)》之銘言: : 我簡單回個不用錢的答案, 當然細節的問題你要有自己的會計師去幫你搞. : 1. 美國免稅州設立一個投資公司.這個會計師可以搞定. : 2. 台灣再設一個美國回台灣投資的分公司. : 3. 美國公司去IB申請帳戶,這個會有人take care : 4. 你還要 ...

海外所得合法避稅

Blanche avatar
By Blanche
at 2015-02-19T17:53
我簡單回個不用錢的答案, 當然細節的問題你要有自己的會計師去幫你搞. 1. 美國免稅州設立一個投資公司.這個會計師可以搞定. 2. 台灣再設一個美國回台灣投資的分公司. 3. 美國公司去IB申請帳戶,這個會有人take care 4. 你還要有一個個人的BVI公司去調帳. 這種做法應該是台灣目前99%做三 ...