美股大跌的陰謀論 - 股票

這一點在年底三大(前)央行行長，在某個場合碰面談話時有提到
也在歐洲央行某一次政策會議會後記者會中，我記得有提到

目前的金融機構的資本，比07/08金融危機前還要健全很多
此外，最近他們很認真的在想落實 Counter-Cyclical Captial Buffery (CCyB)

簡單來說：就是在經濟狀況好的時候，需要多提撥點準備；反之，就是讓這個準備少一點
希望降低雨天收傘的狀況


............. 我可以要求您提供這樣說法的數據資料出處來源嗎？

聯準會聖路易分行
https://fred.stlouisfed.org/series/DRCCLACBS

聯準會 (all banks)
https://www.federalreserve.gov/releases/chargeoff/delallnsa.htm

聯準會聖路易分行 (Nov. 19, 2018) 各種default的數據資料簡單報導
https://fredblog.stlouisfed.org/2018/11/the-lowdown-on-loan-delinquencies/

聯準會紐約分行：全國性資料(包括房貸/車貸/信用卡)

https://nyfed.org/2CxTpat (2018Q3，第11-14頁)

在這裡，他們有提供所謂的定義 (第45頁)
延遲付款狀況會視期間，而NYFed也有詳盡的區分

Delinquency status.
Varies between current (paid as agreed),
30-day late (between 30 and 59 day late; not more than 2 payments past due),
60-day late (between 60 and 89 days late; not more than 3 payments past due),
90-day late (between 90 and 119 days late; not more than 4 payments past due), 120-day late (at least
120 days past due; 5 or more payments pastdue) or collections,
and severely derogatory (any of the previous states
combined with reports of a repossession, charge off to
bad debt or foreclosure).

要是我，我是更擔心學貸的狀況，而非信用卡的狀態。
但是不管哪一種消費者信用，現在的狀況可以說都看不到06/07年那時的車尾燈
更不用說如果你用Credit score放款來看，
現在Credit Score較低的那群人，在放款比率上，相較於06/07低非常非常多


如果有注意年末這幾周的歐洲央行報告，聯準會記者會，或者是BIS的報告
他們很擔心的有兩種：

1.) Shadow banking/影子銀行：

的確影子金融的狀況有回來，但是07年那次有點像是被咬過了
美歐兩大央行的頭，在記者問到這個問題時，都說他們有去了解資料

2.) 商用不動產跟高收益債
有些公司跟金融機構，在低利的時代，就已經在用高利舉債了
或者已經用了許多舉債空間。
不知道升息循環下去他們會如何

3.) 中國的影子銀行：
中國的影子金融，有被單獨提出來談。(聯準會Financial Stability Report)
特別是中國有個大家都很關心的問題：到底規模多大？


當然我們對於市場狀況有劇烈波動的時候，會想要找一些可能的問題
但是，至少根據事實來做討論，不是更好嗎？

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在歐洲 看著錢跟數字 滾來滾去 有甚麼是說得準的呢?

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