美股SPG西蒙地產Reits - 股票

※ 引述《eric455156 (唯有情無價)》之銘言：
: 1. 標的：美股SPG西蒙地產Reits
: 2. 分類：多
: 3. 分析/正文：
: 進場理由：
: 先前在海外投資版
: 已發過一篇地產類股SRG的標的文
: https://moptt.tw/p/Foreign_Inv.M.1597423620.A.DF9
: （參考網址如上）
: 美股Reits板塊，現在真的跌到趴在地板
: https://i.imgur.com/dUNMa6W.jpg
: (上圖來源S&P500 Map)
: SPG目前近一年報酬率大概-55%左右
: 為該板塊屬一屬二的大型公司
: 板上也許多人持有推薦
: 很多人說疫情會改變人們永久的消費型態
: 不過我認為 即使改變了
: 逛逛實體店面、到商場購物這個需求
: 還是會依然存在的
: 零售產業還是會需要店面
: 展示自己的產品或類似替自家打廣告的概念
: 消費方式可能改變
: 但是逛街走走的概念很難被取代
: 由於先前持有的SRG的風險較高
: 相對小家，疫情後本業也還沒開始賺錢
: 故賣出轉進規模較大的Reits
: (但此股波動還是頗大）
: SPG主要是購物商場、Outlet的地產物件
: 幾乎是受疫情最慘的一個Reits種類
: https://i.imgur.com/4TQTOKn.jpg
: (上圖來源marketchameleon網站）
: 市值也從本來龍頭股，掉到老二了
: https://i.imgur.com/96mBJAa.jpg
: (上圖來源富途牛牛App)
: 零售業Reits的龍頭股目前是O
: 但是O真的沒什麼跌，頗貴
: 相較之下SPG下跌空間有限，上漲空間大
: 故選擇SPG
: 往年配息大概是8元
: 而今年官方目前說法大概配6元
: 很難能可貴的是6月
: 受疫情影響嚴重依然有配息(季配息）
: https://i.imgur.com/SLFAMIp.jpg
: (上圖來源富途牛牛App)
: 其實放著領配息也不錯
: 進可攻，退可守
: 心得：
: 老實說現在台股、美股很多股票都很高價了，大盤也都在相對高點的位階，能有這種便宜
: 的板塊，老牌的大公司可以撿，我覺得真的物超所值，比起航空、能源板塊，Reits一樣
: 受災慘戶，一樣相對便宜，但不一樣的是它們具有實質的資產，也有較穩定的股息，所以
: 我認為趁現在增添一點Reits部位，相對保守，賺錢機率蠻高的，不論是長期投資者，亦
: 或是短期投資想賺價差的人，都不失為一個可以參考的選項。
: 投資最大的利多就是成本低。
: https://i.imgur.com/0sFwljo.jpg
: (上圖來源marketchameleon網站）
: 便宜買起來放也不錯
: 4. 進退場機制：
: (非長期投資者，必須有停損機制)
: 進場價格：65.2元美金(含手續費)已於9/11進場
: https://i.imgur.com/Dx3KQuZ.jpg
: 附上永豐對帳單
: 投資有賺有賠，不做任何邀約入場。
: 投資策略：中長期1-3年，先入1萬美金，未來可能會找機會再入1萬美金，預計總投入金
: 額2萬美金(會直接更新此文章）
: 停損價格：45美金(3月疫情低點)，目前此股還一直向下跌，要買到最低價真的很難，預
: 計先抱下再抱上。

認同原PO對於SPG被低估的看法

但是市場永遠會給予合理價格

SPG是Mall REITS，營運以大型Mall為主
O是Strip Mall REITS，營運是街口那種購物區

雖然看起來蠻像的，但是在疫情後截然不同

假設你身在美國，疫情風向不明，疫苗也還在研發

購物的取向我想是以Strip Mall為主

就是美國電影常常出現

將車停在方格裡的停車場

裡面有藥局、Subway、Target購物中心那種地方

個股間的狀況不太一樣必須好好審視



以SPG來說

疫情的影響對財務來看還能接受

問題在租戶是不是疫情後就不回來了

加上零售趨勢網購化最近幾年特別嚴重

所以SPG年初併購Forever 21

最近也要談成併購J.C. Penney

這都是佔租賃面積前幾大的公司

當然還有小的像Brooks Brothers、Lucky Brands

這都讓人覺得是不是SPG只能自己跳下來營運

這就像微風房東發現裡面書店快倒了

佔地面積大又找不到其他租戶

乾脆房東自己來經營



市場對於這類疫情受害股還是聚焦於疫苗的研發進度

前幾天Howard Marks也來喊話

覺得Retail/Office REITS, Entertainment, Lodging...有投資機會

但投資這類股票必須要做好風險控管


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