美股ETF和台股ETF費用比較 - 投資

投資美股或台股會有的花費不太相同
我試著比較一下類似標的時的成本

假設幾個情形
1.一年投資10,000鎂=300,000元(匯率1:30)
2.股債比7:3
美股為VTI和TLT (我個人是買EDV，不過TLT好像比較普遍)
台股為台灣50(0050)和元大美債20年(00679B)
(0050內扣有點高(0.375%)，也可考慮富邦公司治理(0.185%))

然後花費可分成三項
一、買入成本：電匯費、手續費
二、賣出成本：匯差、買賣價差、手續費、交易稅
三、每年持有成本：內扣(經理費、管理費…等)、股利稅

一、買入成本
美股：電匯費 = 600/300000 = 0.2% (國泰網銀的公定價)
手續費 = 0

台股：手續費 = 0.1425% x 0.6 = 0.086% (電子單不特別談是6折)


二、賣出成本
美股：匯差 = (0.1-0.03-0.03)/30 = 0.133% (買賣各讓3分)
匯回台灣解款行好像會收錢，不過先不考慮

台股：買賣價差 = 0.05/40 = 0.13% → 0.13% x 30% = 0.038%
幾款美債ETF都有明顯的買賣價差，大約是0.05，市價以40計
然後美債佔比30%所以這個價差比例再乘上30%
手續費 = 0.1425% x 0.6 = 0.086%
交易稅 = 0.1% x 70% = 0.07% (債券類ETF交易稅停徵10年，只計股票部分)


三、每年持有成本
美股：內扣 = 0.04% x 70% + 0.15% x 30% = 0.073%
股利稅 = 2% x 30% x 70% = 0.42%
VTI殖利率約2%，股利預扣30%，債券類假設全部退還
台股：內扣 = (0.375%+0.04%) x 70% + (0.2%+0.03%) x 30% = 0.367%
0050要另加指數授權費0.04%
元大美債目前淨值超過200億故內扣為0.2%再加上指數授權費0.03%
台股ETF的hidden fee有點多，可查下列網站確認真實花費
http://www.sitca.org.tw/ROC/Industry/IN2002.aspx?PGMID=IN0202
點選「各項費用比率」
股利稅 = 0
0050的可抵扣比率大概13%x0.5，如果稅率5%的話，還會退一點點稅，故不計
台灣各個美債ETF為直接持有美債，不會被山姆大叔扣稅
然後美債的股利各家都還沒發過，先忽略


整理成表格
複委託 美股TD 台股
買入成本 電匯費 0 0.2% 0
手續費 0.2% 0 0.086%
小計 0.2% 0.2% 0.086%

賣出成本 匯差 0.333% 0.133% 0
買賣價差 0 0 0.038%
手續費 0.2% 0 0.086%
交易稅 0 0 0.07%
小計 0.533% 0.133% 0.194%

持有成本 內扣 0.073% 0.073% 0.367%
股利稅 0.42% 0.42% 0
小計 0.493% 0.493% 0.367%

美股的股利稅會嚴重侵蝕獲利，
我查晨星網站各個股票型ETF的tax，也差不多是讓獲利減少0.5%~0.7%左右
至於那筆稅到底能不能退、要不要退？版上和其它網站已有諸多討論，個人是傾向不退

整體看來，若只考慮表面上的成本且不退稅
投資美股並沒有明顯的費用優勢
但投資美股，應該多數是為了它多元而成熟的指數型標的
這個是目前台灣投資環境很難提供的

我知道有意義的比較應該是美股ETF vs. 台灣的共同基金
整理這個只是想知道，投資美股到底成本是多少

[補充]應版友要求補上複委託
其實我不太熟，有問題再提醒我

這邊假設用永豐複委託 買賣手續費0.2%低消7.99鎂，一次交易120,000元可過低消
每年投資300,000元的話，應該可以買2個標的
應該不少人會單買AOA，股債比也差不多7:3，但為方便比較一樣假設VTI+TLT

業務寄給我的資訊裡，有筆賣出交易稅0.002%，還有筆依股數計算的賣出手續費
這兩筆都非常低，直接忽略掉應該沒有問題

用永豐買賣外幣會有精美的匯差…
匯差本來就比別家大，網銀不讓分，電話讓分很小可忽略(爬文有人說是0.005)
姑且就以0.1/30=0.333% 來計算
爬文有網友說可開期貨外匯帳戶解決這個問題
總之這部分請各憑本事XD

持有成本應該跟海外券商相同，債券也假設能全額退稅

[再補充]
再找了一下，如何用期貨保證金帳戶來達成跨行轉外幣的效果，可參考這個網頁
https://www.spf.com.tw/operation/deposit_02.asp
因為永豐期貨的外幣保證金帳戶也有設在國泰和華南(這兩間網銀換美金都有讓3分)
所以可以透過保證金帳戶，在永豐、華南、國泰這三間免手續費互轉外幣
(我沒實際操作過，有錯請指正)

這麼一來，對小資族最好的複委託選項確實就是永豐金了
每下單一次最低約120,000元 費率0.2%
綜合考量之後成本只略高於TD帳戶，但可以選擇在TD要手續費的標的

以上，僅供參考

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