美股 OSTK - 股票

稍微不負責亂分析 上週五OSTK有點瘋狂了

OSTK 市面上的股票數量(floating share)約為39M 而上週五成交數量是17.08M
等於是市面上43%股票都在禮拜五做個換手 (想像一下 市面上每兩張ostk股票
其中一張就在禮拜五買賣 交換ownership) 對比之下
微軟市面股票數量7.4Billion 禮拜五成交數量27M等於是0.3%的市面股票數量成交量
也因此樂觀認為$100 股價變成了一個支撐點

然後Institutional Investor (法人) 在07/31 已經達到持有市面股票數量54.98%
https://www.gurufocus.com/stock/OSTK/ownership

禮拜五交易數量 許多是時刻有大量(5k~10k)換手 個人猜測是為法人持續買入 (註1)
一些有趣觀察 New York State Common Retirement Fund 增加了149.6% 持股
https://www.marketbeat.com/stocks/NASDAQ/OSTK/institutional-ownership/

另外賣空持股也來到了總持股23%
https://fintel.io/ss/us/ostk


如果對於以上數字比較難以理解的話 就拿ACB(極光大麻)來當參考物
ACB 法人持股 2.54 % 內部持股0%
https://www.gurufocus.com/stock/acb/ownership

賣空持股19%
https://fintel.io/ss/us/acb

然後ACB是Robinhood賣空的熱門標地

結論如果台股理論可以用來解釋美股 那下週OSTK應該就是持續漲 (註2)
同時個人也認為OSTK現階段股價成長"速度" 只能用美股太多熱錢來解釋....

個人認為合理解釋禮拜五交易數量為 許多散戶的停利點是在$100 然而法人視此股
目前價格仍屬於便宜 有大量成長空間 因此造成了此瘋狂現象
當然 我的解釋也有可能是錯的 現在的許多美股成長速度已經超出我能理解程度..0rz

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註1 法人持股數量是每季報告 因此只能嘗試用每分鐘股票大筆金額交易來假設是
法人在購買 但也不排除法人搞誘散戶買入 之後高價倒貨

註2 然而個人理解美股法人大多是屬於中長期持股 比較少到貨
比方說MSFT 法人持股為54.42% MSFT也是Vanguard 科技股(Vigax)持有率最高股
同時MSFT賣空持股也僅有13%

※ 引述《LDPC (Channel Coding)》之銘言：
: 之前分析OSTK 原本預計停利$100 目前上調目標價到$150 以下為不負責任亂分析
: (1)公司持續改善高層營業架構
: 公司高層展現了企圖心 雇用了Barbara Messing (之前在TripAdviser和Walmart待過)
: 對於顧客品質改善等隱憂 應該有機會改善
: (2)比起Wayfair有更大的股價成長空間
: 對比競爭wayfair 電商 之前預估Q2營收會3.9 Billion 事實上結果也比我預測的好
: 因此原本股價預測會到$320~$330 但並沒想像中的大幅成長股價
: 可能原因多數人對於Wayfair的負債和現金流感到悲觀
: 而Overstock的負債相對的小很多 手上現金流 比起Wayfair 有更大的成長空間
: 會吸引更多人願意賭一把
: (3)其他電商盈利比較
: 比較其他電商Shopify 其目前Q2 Renevue 為714.3million
: ( OSTK同期為$783Million ) 目前看來Shopify 表現結果不算是令人驚艷
: 另一家電商Meli 財報會08/10開獎 個人預測屬於保持悲觀看法 主因為
: 拉丁美洲消費習慣跟北美不同 尤其在這種疫情經濟低迷情況下中南美洲經濟體系不穩
: 和一些網路找到資訊 認為營收應該屬於小幅成長而非大幅改善
: (個人猜測財報收入 會座落在800 million上下 )
: 如果Meli財報開出為低 個人認為會有一些熱錢跑向OSTK
: (4)Bitcoin
: tZero最近的成長看來不太能忽視 有機會幫助股價
: 總結: 市場上的熱錢 和這幾天反應來看 下一波應該是挑戰$150
: ※ 引述《LDPC (Channel Coding)》之銘言：
: : 1. 標的：OSTK
: : 2. 分類：多
: : 3. 分析/正文：
: : OSTK是之前誤打誤撞看到的 那時候再研究Bitcoin 但也因為這家公司前任CEO
: : 搞了Bitcoin 所以一直沒把這家公司當作正經的電商 因此錯過了<$10塊錢的買點
: : 直到某一天看到了OSTK拿下聯邦政府合約(6 billion) 同時這家也是美國前十大電商
: : 為二賣傢俱的 (另一家是Wayfair) OSTK新任CEO也改進了前任CEO不作為
: : 網站大幅改善用戶品質 參照我股版之前發文(99356篇)
: : 今天財報大漲 所以我維持預測目標價是$100
: : (https://finance.yahoo.com/news/overstock-com-reports-q2-2020-120000012.html )
: : 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)
: : 個人停利點大概是 $100 這家公司目前不確定性如下
: : 1.客服品質
: : 花了點時間去 讀所有這三年的customer reviews OSTK是中小型公司
: : 員工約1500 相比Wayfair員工數量12124 他最近客服售後服務包含退貨和下單交貨時間
: : 都開始拉長 可能目前無法滿足大量增長的業績 2018年還有許多五顆星的評價
: : 最近半年一堆一顆星說找不到客服 還有一堆評價甚至說這家是詐騙公司..
: : 2.網站流量
: : Wayfair 網站流量 現在是單日約139.64 million 對比之下OSTK是75.84 million
: : 從網站流量來看 和考量到這家公司拿下聯邦政府 6 billion 合約
: : 個人覺有機會挑戰$150 (Wayfair 股價$240 )接下來這家公司股價能走多遠
: : 就得看公司的服務品質了..

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