美股 $APPS 多 + Square $SQ - 股票

非理財建議，僅供參考

有板友寫信問來問了一個問題

"想請問目前APPS能否進場，還是要再等等？另外SQ也是拜讀你的文章進場買入，還請大
大能否開釋一下，準備好資金，但現在真的不知道是不是進場的好時機"

原本沒打算發文，但我最近收到好幾封站內信都一樣的問題，所以我就一次回答。

什麼時候可以買？

我以我自己舉例。我最後一次加碼SQ是11/6法說會前加在187，那時很多人覺得太高所以
沒跟。我其實心裡也覺得很高，但我認為三年後來看不管買在哪裡都不會差太多所以就照
買。幾天後跌到172我心裡也是癢癢的，但現在回來看根本沒差。

我對短期漲跌的預測能力極低，絕對低於PR25，所以問我最近會不會跌我根本無法回答。
但我檢視過去一年自己的交易有兩點我想改進

1.交易次數太多──我每筆交易平均大小大約是0.1-0.3%資金，我想把單筆交易的數字提
高到1%以上，減少總進出的次數。原因：iOS跟我說我最近盯螢幕的時間太多...要少看一
點。股市波動看太多對工作效率或投資報酬率都是負面影響。
2.我想抱得更安穩──我現在在等短期波動的原因是，雖然我覺得長期來看沒差，但我個
人還是會被買入價格影響心情。我目前在等一個訊號告訴我市場有短期恐慌所以「現在可
以買了」。但這並不代表會能得到更好的長期投資報酬率。換句話說，買點會影響我抱的
心情而不是長期投報率，但我還是想抱得安穩點。

所以我的回答是

這個價位買下去抱得住，睡得安穩就可以買。

據我觀察股版大部分板友還短期交易，抱到超過3個月的很少。我是長抱型的所以有
時候想法會不太一樣。前幾篇文章中我推薦的Psychology of Money有說到在蒐集投資資
訊時，你必須要分辨你看到的資訊是給哪種類型的投資人看的。像我對K線或技術型線型
分析一竅不通也沒有興趣，但這不代表K線不會幫你賺錢，而是每個人情況不一樣。再套
句書中的話：Nobody is crazy。以上我的看法也是如此。我是想走長線的投資，短線則
是用極少的資金來找樂子。我目前手上有抱超過20年(1999-2001進的)台積電，對於
想理解我的看法可能有幫助，供參考。


關於個股

$APPS我之前給的估值40-50是估計它們實質成長率低於50%的情形。上季扣掉併購的實質
成長率推到了53%，超過我的目標，長期看法不變。

$SQ 沒啥好說，長期看法不變。

$PLTR之前跳下去一口氣買10%的meme stock。我最近有多研究一下CEO，看了幾個訪談以
後覺得Alex Karp這人是非常神奇的極左派大美國主義。可以想成是Bernie Sanders+川普
的MAGA。他的中心思想是矽谷是全世界軟體業最強的地方，比其他任何地方高出好幾個檔
次，並且西方社會的倫理和道德觀念應該要被科技業所支持而不是反對，所以他們在911
後才會創這家公司去跟政府合作，把矽谷等級的軟體帶給政府使用，它們的專案很多跟監
視和反恐有關也是這個原因。我個人認為大美國主義在政治正確當道的美國科技業有獨特
的優勢──以我一個局外人來看，類似Google現在想拿美國政府大型合約根本不可能，每
次新聞一出來下面就一堆員工在幹「怎麼可以去幫政府殺人」。另外專門為政府顧問的公
司像是Booz Allen Hamilton也沒有辦法寫出高品質的軟體。他的最大競爭者是小一點的
公司像 Digial Reasoning，但據我認識在那工作的人來看他們並沒有像PLTR一樣強調為
美國(或其他西方國家)政府服務。

跌到25後佔我目前手上8%，現在回頭看降低APPS，CRWD，DDOG的比重來買這支的機會成本
損失相當大。但我不認為這支一年內的收益會比APPS，CRWD，DDOG，SQ來得高。我會再觀
察一陣子。

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