美林涉延後認列虧損 遭調查 - 投資

不只是美林,其實幾乎每一家銀行都有這樣搞來美化帳面
如果到時候真的被認為是不當交易
那整個金融股應該會狂跌
這個問題的關鍵點在於
美林或是其他銀行有沒有透過跟hedge fund之間的交易獲利
投資銀行跟hedge fund的交易大概是這樣
假設今天美林為了要延遲認列虧損,所以把手上這些垃圾債劵賣給hedge fund
但是現在整個credit market市場這麼爛,誰要買阿
所以美林就跟這些hedge fund的manager 說,我這個債劵,賣你一年
一年後,不管市場價格如何,我保證跟你贖回,除了本金加上利息
這樣子搞的話,暫時就看不到帳面上的虧損,中間不管整個credit market表現怎麼樣
都不會影響hedge fund 的獲利,也暫時在美林的季報看不出來.
這種檯面下交易搞最多的是花旗跟美林
但是每間銀行多少都有沾一些邊
當然最後調查結果會怎樣現在還不清楚
不過因為牽涉的公司太多家,所以真的辦起來後果會很嚴重
但是我估計應該是雷聲大雨點小
最壞的狀況應該是像之前一樣,每個公司付點錢把這個事處理掉


: 美林涉延後認列虧損 遭調查
: 【經濟日報╱編譯謝璦竹／綜合紐約三日電】 2007.11.04 03:32 am
: 德意志銀行警告，第四季美國各大銀行將再爆至少100億美元次貸抵押證券虧損，其中美
: 林公司和花旗銀行各占40億美元，加上美國證管會（SEC）調查美林是否有「不當交易」
: 情事，2日重創美林股價，盤中一度暴跌13.17%，金融股也全部不支倒地。
: 華爾街日報2日報導，美林涉嫌延後認列次貸抵押證券虧損，辦法是利用不列在資產負債
: 表上的避險基金交易，遭證管會調查。消息曝光後，引發市場賣壓，美林股價最深下跌
: 13.17%，終場報57.28美元，比前市下挫8%，為2001年911以來僅見。今年來美林股價已下
: 跌38%。
: Waddell & Reed分析師凱瑟表示，美林的債信下滑，使得保護美林債券倒帳的避險產品成
: 本大漲40%，投資人一年要付13.8萬美元以保障美林的1,000億美元債券。穆迪投資人服務
: 公司說，這種價格通常只有被評為垃圾等級的公司債才會出現。
: 美林第三季大虧22億美元，是十年來首見，前執行長歐尼爾（Stan O'Neal）也因此下臺
: 。
: 針對華爾街的報導，美林出面澄清，聲稱公司絕對沒有涉及上述違反公司政策的不當交易
: 。證管會則拒絕評論。
: 偉恩大學教授、美國司法部前檢察官漢寧說，SEC很可能要檢查與避險基金的交易是否符
: 合會計規範，還是美林有意「耍花招」，「是暫時拋售資產及證券，以粉飾短期資產負債
: 表嗎？」
: 雪上加霜的是，德意志銀行分析師馬友說，第四季各大銀行還會認列100億美元抵押房貸
: 資產虧損，其中美林和花旗各占40億美元。「我們擔心的是，是否可以信賴一家沒有執行
: 長、疑似遭SEC調查，且捲入可疑交易的公司所發表的聲明。」
: 標準普爾500金融類股2日以424.24點作收，跌幅1.64%。
: 【2007/11/04 經濟日報】@ http://udn.com/
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: 本來想去買美林的說
: 這是不是該緩一緩? = =




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早知如此絆人心，還如當初不相識

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