美國次級房貸與降息 - 經濟

BOJH 所敘述的大致是正確的, 不過有兩個小地方要補充一下:

第一, 由於美國自 03 年聯邦資金利率降至 1% 的最低點之後, 景氣反轉, 利率又低,
美國房地產業自 03 年起景氣大好. 各銀行所發行的次級房貸抵押債券中,
有超過 70% 的債券, 其於 S&P 的債權評等是 AAA.
所以, 並不是銀行拿信用較差的房貸發行債券, 在發行之初這些房貸的信用是極良好的.
要是自始房貸抵押債券的評等就在 BBB 以下, 根本不會有這麼多資金投入次級房貸,
也不會產生如此規模的危機.

當然, 現在回頭來看, 當美國升息至 5.25%, 房地產景氣趨緩,
去借次級房貸的購屋人又多是負擔不起高利率的貧困家庭時,
我們幾乎可以預測次級房貸危機的發生.
但今年 4 月 New Century 公司出事時, 就是沒有人預期到次級房貸問題會延燒至今.
市場就是如此.

第二, 個人一向認為, 外資抽離台灣及其他亞洲市場,
不只是受到次級房貸的資金壓力. 也是外資一貫 "養, 套, 殺" 的策略.
外資自六月初買超台股是 "養", 六月底散戶進場追漲開始 "套",
至於 7/27 外資賣超 600 億台股, 就是 "殺" 的時候到了.
至於次級房貸壓力云云, 只是外資大殺四方的原因之一.

拙見, 祁請指教.

※ 引述《BOJH (下雨天)》之銘言：
: ※ 引述《qwpoaslk (大飛哥)》之銘言：
: : 最近引爆的美國次級房貸的事件
: : 讓市場預期未來Fed將會降息
: : 不過我不太懂未何降息可以稍緩次級房貸風暴?
: : 還有如果Fed降息對台灣匯率與股市會有什麼影響呢?
: : 照以前學過的經濟學原理美國降息應該會讓資金流出美國
: : 台幣相對升值 外資流入股市 股市上漲
: : 但我看奇摩知識好像跟我想的相反
: : 到底是怎樣呢?
: : 希望各位大大能幫我解惑一下
: : 感恩
: 聽我們財管老師說 銀行把信用較差的房貸拿去發行債券
: 就是高收益債券 現在那些信用差的房貸戶違約
: 債券自然就拿不到利息 聽說有些高收益型的債券有採到地雷
: 只能認賠 有些外資也採到地雷 所以要將資金部分抽離台灣股市去彌補缺口
: 而fed要降息則是因為 貸款的價格是利息
: 因此降息有助於 減緩 銀行和房貸戶的壓力 可以降低次級房貸帶來的影響
: 老師上課講的很匆促 這些是我聽到的 希望能幫到你

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