美國CPI未來方向預測與分析 - 期貨

→ ordinaryboi: 2.回E大 Tips本來就是跟Cpi掛鉤，所以是對通膨預期， 01/13 09:06
→ ordinaryboi: 不是跟基準利率掛鉤。 01/13 09:06
→ ordinaryboi: 最後不改初衷，以前Yuting的資金管理Hunetersea在版 01/13 09:15
→ ordinaryboi: 上連載，真的很精彩也很扎實。畢竟我踏進市場十幾年 01/13 09:15
→ ordinaryboi: 了，一直覺得金融市場的知識，對多數人來說是陌生的 01/13 09:15
→ ordinaryboi: ，所以不希望有人利用資訊不對稱，來強化自己在別人 01/13 09:15
→ ordinaryboi: 眼中的專業度，然後想達到什麼目的，如此而已 01/13 09:15


我真的要非常認真的來更正的你的概念
TIPS雖然本金是以CPI的變化來掛鉤 但在實務上 價格根本不是這麼一回事
在你的文中 我推文已經寫了 但似乎你不斷無視
"如果投資者預計未來的通貨膨脹率會大於這個差異，
那麼這將使得TIPS對投資者的吸引力超過名義國債
並且隨著投資者拋售國債 這差異會增加投資者購買TIPS 反之亦然"
實際的價格 是隨著對於通膨的預期而與公債價格互相拉扯
而國外許多研究都不斷警告 投資者 不要把TIPS視為單純與CPI掛鉤的工具
這是會讓投資者賠大錢的
如果你是又扯跟核心CPI掛鉤 我就真的完全懶得回了


附上一張圖讓你知道:https://fred.stlouisfed.org/graph/fredgraph.png?g=mDPK
請問這位專業人士 你的哪隻眼睛看到TIPS的實際價格與CPI掛鉤?
多數時期都是呈現反向

至於5y 10y的問題更是愚蠢
難道提出5y 10y會讓你顯得更為專業
事實上TIPS可以分為 5y 7y 10y 20y 30y

就如公債殖利率來說 你會把5y的公債當成判斷對未來通膨的工具嗎?
還是你把20Y 30Y也當成通膨工具?
當然不是啊 市場現在幾乎都是把10y拿來當成基礎的判斷工具
而5Y基本上相對於10Y短期 其敏感度會相較於10Y大 而5Y可拿來視為短期投資者的情緒
而10y拿來衡量的基準
所以看你跟另外一個人提什麼5y 7y 10y 我是真的很懶得回
提5y 7y 並不會增加所謂的專業度

最後:我真的已經懶得跟你吵 但似乎你一直在偷渡錯誤的觀念給人
公債與TIPS本來就就是聯準與財政部拿來控制金融市場頭寸的工具
市場投資者會不斷在其中做套利的動作
但你不能倒果為因 把BEI的下降歸咎於TIPS就是跟CPI掛勾啊 所以當然會降
因為根本不是這回事 主要是投資者對於CPI的預判
將名義國債買進 賣出TIPS所造成 根本不是你所說的這樣

如果你還是覺得就是這樣就算了 good luck~

覺得對你說太多感覺好像增加你知識一樣
有沒有突然發現 原來最近公債一直漲 TIPS卻在跌 好像懂了?

--